监管升级：日本金融厅计划将加密货币募集活动也纳入监管

浪花财经浪花财经 新闻 2019年1月11日
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随着法案正式出台，以及更多加密货币的相关业务被纳入监管范围（如：加密货币集资计划），日本的加密货币产业将会更加合规化的发展。

热点：据朝日新闻1月8日报道，日本金融厅正考虑将加密货币集资计划纳入监管，以弥补现有监管漏洞。早前，东京警方就因涉嫌非法集资，逮捕了8名男性；这一团伙向上千名受害者筹集了78亿日元（约6900万美元），筹集资金中超过95%为比特币，其余为日元。相关官员评论，在现有法律下，如果这项集资全部为加密货币，犯罪团伙极有可能逃脱监管。

在2014年Mt.GOX交易所加密货币被盗事件后，日本政府便积极开展对加密货币领域的调研，并持续探索相关业务的有效监管措施。此文中，Bplus合规团队总结了日本现有的法令，并按照「交易所」、「项目方」、「投资散户」的分类进行解读，让大家更加了解日本市场的监管环境。

在日本，加密货币相关事务的监管部门为日本金融厅（FSA）；主要监管法案为《支付法案》（Payment Services Act），也称《资金结算法》。

《支付法案》于2016年6月修改，并于2017年4月1日正式生效。在新支付法案中，“加密货币”被定义为：

1. 可被非特定人员用来购买、租赁物品或服务的财产价值（Property Value），且可通过电子数据处理系统转让或出售给他人；或

2. 可与非特定人员相互交换的财产价值，并可以通过电子数据处理系统转移和接受。

且，“加密货币”只是一种支付方式，仅限于储存在电子设备中的财产价值；不包括法定货币或以货币计价的资产。

交易所监管关键词：牌照

根据《支付法案》的规定，所有加密货币交易所（包括海外加密货币交易所）均须在FSA注册并获得牌照，交易所的注册信息将被公示。海外加密货币交易所指的是：在外国政府注册，且符合当地支付法案的交易所服务提供商。

A. 交易所牌照申请要求包括但不仅限于：

1.实体必须为股份公司，并在日本设有办公室，且至少有一个在日本居住的代表（不一定为日本国籍）；

2. 实体注册资本不少于1000万日元（约8.7万美元）；

3. 足够的人员及部门来执行和管理加密货币交易业务；

4. 足够的人员及部门来满足《支付法案》的有关规定。

申请所需的部分材料为：

1. 实体管理人员信息及职能部门介绍；

2. 股东信息；

3. 交易所内部管理章程；

4. 与第三方签订的各类合同；

5. 与用户签订的合约；

6. 财务报表

据2018年9月FSA公布的资料显示：在申请牌照时，申请人需回答约400项调研问题并提交补充材料，这一数量是之前的4倍。截止2018年12月底，FSA共收到190份牌照申请。可见，日本交易所牌照的申请随着市场变化，难度大大增加。

B. 交易所运营需遵守以下规定：

1. 用户的资产须跟交易所资产分开储存，并定期交由认证的会计师事务所进行审计；

2. 交易所须在平台上写明具体业务，相关风险，手续费等信息供用户查看；

3. 交易所需要与指定的仲裁机构签约以处理交易中可能存在的纠纷；

4. 交易所须完整记录平台执行的所有加密货币交易，并每年向FSA提交记录报告。

此外，根据《防范转移犯罪收益法案》（Act on Prevention of Transfer of Criminal Proceeds）规定，所有交易所需要遵守反洗钱条例：在用户开户时进行KYC，并储存所有交易记录；及时向监管部门通报可疑交易。

C. 交易所业务要求：

交易所如果提供加密货币衍生品交易，则将额外受到《金融商品交易法》（Financial Instruments and Exchange Act）监管，差价合约除外。

除了遵守上述要求外，监管部门FSA有权审查交易所业务并提出整改命令。在2018年1月CoinCheck交易所黑客事件后，FSA就对其他12家持牌交易所进行了审查以保证用户的资金安全。

此外，在下列情况下，FSA有权注销交易所的牌照；或要求交易所进行最多6个月的停业整顿：

1. 交易所不符合任意一个牌照申请要求；

2. 交易所通过违法手段进行注册并取得牌照；

3. 交易所业务违反《支付法令》相关规定。

值得一提的是，除了FSA的监管，另一民办组织——日本加密货币交易所自治会（JVCEA）也会对日本的交易所业务进行监督，以起到保障投资人的利益，减少黑客事件发生，规范市场等作用。该组织成立于2018年3月，并在10月获得FSA认证；加入组织的交易所须遵守相关的自律规则。

目前为止，共有16家交易所加入了自治会，包括QUOINE 和 DMM。

自治会的监管举措包括：

1. 保证金交易最多提供4倍杠杆；

2. 交易所热钱包不可存放超多一定额度的加密货币；

3. 不对投机性交易进行宣传推广；

4. 禁止内幕交易；

5. 禁止以隐私保护为向导的交易。

1C0监管关键词：分类

在现有的《支付法案》中，还没有对1C0进行特殊监管的条令；但职能部门一直在积极探索，尽可能灵活地设计整个监管体系。

FSA于2018年3月，成立了加密货币研究组对相关监管进行讨论，并于2018年4月召开第一次会议；同时，有日本三大银行与大型证券公司组成的私人学习小组也于2018年4月提出了1C0监管意见，其中包含7条基本规定和2项指南。

在最近召开的第11次会议中，该研究组公布了最终版调研报告，报告中：

1C0中发行的代币被分为三类：

1）发行方不存在的代币；

2）发行方存在的代币，这一类又细分为有发行人但并不承担任何义务的1CO，发行方存在并且具有除权利之外的义务，例如将来提供物品，服务等的1CO项目；

3）发行方存在，且在将来负有分配收益责任的1CO项目。

前两类代币会受到《支付法案》监管，具体来讲，发行方需要将代币相关信息，如是否承诺了将来的义务、计价依据等提供给用户；且据日本加密货币交易所协会（JVCEA）的自律规则，通过1CO来发行加密货币应设有门槛，履行相关的审查义务以及全流程的信息提供义务。

而第三类代币与证券类似，会受到《金融商品交易法》监管: 在充分提供信息、建立持续性的信息公开公示系统外，还需要在自律的基础上，加强交易所等第三方的参与和监管。且应结合投资者的能力和投资经验，对投资选项设定不同的门槛。

加密货币相关税收政策

1. 个人所得税：加密货币带来的收益须缴纳个人所得税。根据2017年12月国家税务局的声明，在计算个人课税收入时，加密货币的买卖收益被纳入杂项收入（Miscellaneous Income），而非资本收益（Capital Gains）。

2. 消费税：从2017年7月起，加密货币的转账不需要缴纳消费税。

预计今年，FSA将正式出台针对加密货币的监管法案，该法案的草案可以参考我们之前的解读：

日本金融厅最新加密货币监管草案全解读（上）

日本金融厅最新加密货币监管草案全解读（下）

随着法案正式出台，以及更多加密货币的相关业务被纳入监管范围（如：加密货币集资计划），日本的加密货币产业将会更加合规化的发展。

参考资料：

1. 資金決済に関する法律 [Payment Services Act]；

2. 議事録・資料等 [Minutes and Materials], FSA, https://www.fsa.go.jp/singi/singi_kinyu/base_gijiroku.html

3. Enforcement of Japanese Law on Crypto Currency and Future Issues，https://www.iima.or.jp/Docs/column/2017/0410_e.pdf

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加密资产(35)募集(1)日本(39)监管(131)

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监管升级：日本金融厅计划将加密货币募集活动也纳入监管

星期五 2019-01-11 17:36:05

热点：据朝日新闻1月8日报道，日本金融厅正考虑将加密货币集资计划纳入监管，以弥补现有监管漏洞。早前，东京警方就因涉嫌非法集资，逮捕了8名男性；这一团伙向上千名受害者筹集了78亿日元（约6900万美元），筹集资金中超过95%为比特币，其余为日元。相关官员评论，在现有法律下，如果这项集资全部为加密货币，犯罪团伙极有可能逃脱监管。

在2014年Mt.GOX交易所加密货币被盗事件后，日本政府便积极开展对加密货币领域的调研，并持续探索相关业务的有效监管措施。此文中，Bplus合规团队总结了日本现有的法令，并按照「交易所」、「项目方」、「投资散户」的分类进行解读，让大家更加了解日本市场的监管环境。

在日本，加密货币相关事务的监管部门为日本金融厅（FSA）；主要监管法案为《支付法案》（Payment Services Act），也称《资金结算法》。

《支付法案》于2016年6月修改，并于2017年4月1日正式生效。在新支付法案中，“加密货币”被定义为：

1. 可被非特定人员用来购买、租赁物品或服务的财产价值（Property Value），且可通过电子数据处理系统转让或出售给他人；或

2. 可与非特定人员相互交换的财产价值，并可以通过电子数据处理系统转移和接受。

且，“加密货币”只是一种支付方式，仅限于储存在电子设备中的财产价值；不包括法定货币或以货币计价的资产。

交易所监管关键词：牌照

根据《支付法案》的规定，所有加密货币交易所（包括海外加密货币交易所）均须在FSA注册并获得牌照，交易所的注册信息将被公示。海外加密货币交易所指的是：在外国政府注册，且符合当地支付法案的交易所服务提供商。

A. 交易所牌照申请要求包括但不仅限于：

1.实体必须为股份公司，并在日本设有办公室，且至少有一个在日本居住的代表（不一定为日本国籍）；

2. 实体注册资本不少于1000万日元（约8.7万美元）；

3. 足够的人员及部门来执行和管理加密货币交易业务；

4. 足够的人员及部门来满足《支付法案》的有关规定。

申请所需的部分材料为：

1. 实体管理人员信息及职能部门介绍；

2. 股东信息；

3. 交易所内部管理章程；

4. 与第三方签订的各类合同；

5. 与用户签订的合约；

6. 财务报表

据2018年9月FSA公布的资料显示：在申请牌照时，申请人需回答约400项调研问题并提交补充材料，这一数量是之前的4倍。截止2018年12月底，FSA共收到190份牌照申请。可见，日本交易所牌照的申请随着市场变化，难度大大增加。

B. 交易所运营需遵守以下规定：

1. 用户的资产须跟交易所资产分开储存，并定期交由认证的会计师事务所进行审计；

2. 交易所须在平台上写明具体业务，相关风险，手续费等信息供用户查看；

3. 交易所需要与指定的仲裁机构签约以处理交易中可能存在的纠纷；

4. 交易所须完整记录平台执行的所有加密货币交易，并每年向FSA提交记录报告。

此外，根据《防范转移犯罪收益法案》（Act on Prevention of Transfer of Criminal Proceeds）规定，所有交易所需要遵守反洗钱条例：在用户开户时进行KYC，并储存所有交易记录；及时向监管部门通报可疑交易。

C. 交易所业务要求：

交易所如果提供加密货币衍生品交易，则将额外受到《金融商品交易法》（Financial Instruments and Exchange Act）监管，差价合约除外。

除了遵守上述要求外，监管部门FSA有权审查交易所业务并提出整改命令。在2018年1月CoinCheck交易所黑客事件后，FSA就对其他12家持牌交易所进行了审查以保证用户的资金安全。

此外，在下列情况下，FSA有权注销交易所的牌照；或要求交易所进行最多6个月的停业整顿：

1. 交易所不符合任意一个牌照申请要求；

2. 交易所通过违法手段进行注册并取得牌照；

3. 交易所业务违反《支付法令》相关规定。

值得一提的是，除了FSA的监管，另一民办组织——日本加密货币交易所自治会（JVCEA）也会对日本的交易所业务进行监督，以起到保障投资人的利益，减少黑客事件发生，规范市场等作用。该组织成立于2018年3月，并在10月获得FSA认证；加入组织的交易所须遵守相关的自律规则。

目前为止，共有16家交易所加入了自治会，包括QUOINE 和 DMM。

自治会的监管举措包括：

1. 保证金交易最多提供4倍杠杆；

2. 交易所热钱包不可存放超多一定额度的加密货币；

3. 不对投机性交易进行宣传推广；

4. 禁止内幕交易；

5. 禁止以隐私保护为向导的交易。

1C0监管关键词：分类

在现有的《支付法案》中，还没有对1C0进行特殊监管的条令；但职能部门一直在积极探索，尽可能灵活地设计整个监管体系。

FSA于2018年3月，成立了加密货币研究组对相关监管进行讨论，并于2018年4月召开第一次会议；同时，有日本三大银行与大型证券公司组成的私人学习小组也于2018年4月提出了1C0监管意见，其中包含7条基本规定和2项指南。

在最近召开的第11次会议中，该研究组公布了最终版调研报告，报告中：

1C0中发行的代币被分为三类：

1）发行方不存在的代币；

2）发行方存在的代币，这一类又细分为有发行人但并不承担任何义务的1CO，发行方存在并且具有除权利之外的义务，例如将来提供物品，服务等的1CO项目；

3）发行方存在，且在将来负有分配收益责任的1CO项目。

前两类代币会受到《支付法案》监管，具体来讲，发行方需要将代币相关信息，如是否承诺了将来的义务、计价依据等提供给用户；且据日本加密货币交易所协会（JVCEA）的自律规则，通过1CO来发行加密货币应设有门槛，履行相关的审查义务以及全流程的信息提供义务。

而第三类代币与证券类似，会受到《金融商品交易法》监管: 在充分提供信息、建立持续性的信息公开公示系统外，还需要在自律的基础上，加强交易所等第三方的参与和监管。且应结合投资者的能力和投资经验，对投资选项设定不同的门槛。

加密货币相关税收政策

1. 个人所得税：加密货币带来的收益须缴纳个人所得税。根据2017年12月国家税务局的声明，在计算个人课税收入时，加密货币的买卖收益被纳入杂项收入（Miscellaneous Income），而非资本收益（Capital Gains）。

2. 消费税：从2017年7月起，加密货币的转账不需要缴纳消费税。

预计今年，FSA将正式出台针对加密货币的监管法案，该法案的草案可以参考我们之前的解读：

日本金融厅最新加密货币监管草案全解读（上）

日本金融厅最新加密货币监管草案全解读（下）

随着法案正式出台，以及更多加密货币的相关业务被纳入监管范围（如：加密货币集资计划），日本的加密货币产业将会更加合规化的发展。

参考资料：

1. 資金決済に関する法律 [Payment Services Act]；

2. 議事録・資料等 [Minutes and Materials], FSA, https://www.fsa.go.jp/singi/singi_kinyu/base_gijiroku.html

3. Enforcement of Japanese Law on Crypto Currency and Future Issues，https://www.iima.or.jp/Docs/column/2017/0410_e.pdf