从积极监管到庞氏骗局：美国国会秘密听证会上发生了什么

7月18日，是加密货币行业的重要日子，因为美国国会两项关于加密货币的听证会在同日举行。

美国众议院农业委员会于当日上午10点举行题为“加密货币：数字时代对新资产的监督”的听证会，同日下午2点美国众议院金融服务委员会将再次举办一场题为“货币的未来：数字货币”的听证会。

尽管这两个会议对加密货币的说法完全不同：尽管后者与加密领域的最保守观点相呼应（在一定程度上要求全面禁止），但前者似乎更为积极，因为专家委员会向监管机构提供了困扰该行业的各种考虑因素。因而，众议院农业委员会的听证会应该引起我们的注意。

众议院农业委员会的听证会主题为“加密货币：数字时代对新资产的监督”，由德克萨斯州第11国会选区的共和党代表Michael Conaway主持。

在听证会之前，他发表了以下声明：“这次听证会将揭示数字资产的前景，以及这一新资产类别所面临的监管挑战。美国众议院农业委员会对能够提升市场的各种类型商品都非常感兴趣，包括那些利用新技术产生的商品。”

美国众议院农业委员会主席Mike Conaway表示：“虽然数字资产被认为是支付系统，但我相信，令牌网络存在的前途比这更通用，更可靠。为加密货币提供强有力的监管框架至关重要。如果有必要，国会或监管机构可能会考虑开发新的（监管）框架。”

从一开始Michael Conaway就对加密技术采取了相当积极的态度，他也解释了为什么众议院农业委员会可能对这个问题感到好奇：“我们在制定和构建安全定义方面有既得利益，因为它直接影响了商品的定义。”

下面是从听证会中提取的要点和论点。

美国监管现状：数字资产监管需择机而动

Gensler 和 Fairfield 两位学者都谈到了困扰美国监管机构的主要问题：什么是比特币？目前，不同的美国机构对数字资产的看法不同：例如，美国证券交易委员会（SEC）将其视为证券，而商品期货交易委员会（CFTC）则将其视为大宗商品。

现在，有人提出，数字货币的在法律上的监管实际上是不明确的：当它在其发展的前期，直至ICO那一刻，它是一份投资合同，因此是一种证券，在美国证券交易委员会的监管范围内。

而当加密货币实现并在分散式网络中使用时，商品就会与商品期货交易委员会相关。

然而，在这种情况下，在此之前数年的ICO被认为是非法的（因为当时它没有在美国证券交易委员会注册），因此这样会让整个数字资产行业受到损害。Gensler认为这是对该行业来说是危险的。

前CFTC主席随后表示，当前的加密货币市场状态类似于“美国西部大开发时代”，而CFTC可能需要更多的权力和资源来应对这一挑战。他认为，美国证券交易委员会可能需要2-4年的时间来处理已经ICO的“数千名”不合规项目。

Fairfield也表达了类似的观点，认为美国证交会适用于确定其管辖权范围的豪威测试应该被驳回：“在豪威测试下，去监管加密货币合适的吗？”我认为，我们应该寻找外部界限，找出技术带来的有益和有害的用途。看看社区是如何使用它的——然后进行监管。”

Amber Baldet认为，美国市场加密货币很大程度上仍不受监管，她敦促人们注意到其他国家在这项技术上的经验。

她概述了马耳他和瑞士的加密货币法规的制订，都是可以值得借鉴的经验。

关于比特币：执法部门最好的朋友

当委员会成员表达他们对秘密组织参与非法活动的担忧时，Andreessen Horowitz的库普认为“比特币是执法部门最好的朋友”，因为匿名交易最终可以通过分析区块链上的流量的情报工具来追踪，这是一个以其透明度而闻名的分类账。

他还补充说，“比特币实际上是洗钱的最糟糕工具，因为每笔交易都是注册和记录的。”

同样，Ness还记得，“被指控的俄罗斯黑客之所以被捕，是因为他们使用了比特币。”这指的是最近的一份起诉书，指控12名俄罗斯公民使用加密技术来“干涉”2016年美国总统选举。

国会议员Conaway总结:“只要愚蠢的罪犯继续使用比特币，那就太棒了。”

关于区块链：潜在价值可观

费尔菲尔德强调,“BlockChain技术的潜在价值是可观的”,并概述了七个技术在不同领域的成功的例子,包括:公司战略,直接和国际收支,数字化证券、安全事务和透明的投票系统,减少面临的风险。

曾担任摩根大通区块链卓越中心主管的Amber Baldet也谈到了这项技术，她提醒说，区块链还不够成熟，不足以成为解决所有问题的最终解决方案。

她还特别强调，“当涉及到电子投票时，我们需要非常谨慎，因为我们还没有准备好解决复杂的计算机科学和协调问题。”

Clovyr首席执行官Amber Baldet称加密货币的工作涉及“技术研发，企业和金融业转型，数字隐私和公共加密货币倡导”。电子邮件允许人们立即发送生日卡片的数字版本，而像比特币这样的加密货币让人们够将数字版本的10美元放入该生日卡。加密货币的革命性主题，或更广泛的加密资产是能够通过互联网发送人们拥有的东西，然后无可争议地不再拥有它，而不依赖于第三方中间产品。

Baldet还表示公共区块链可以被认为是一个数字的公共区域，通常也意味着开源软件“允许审计代码以及增加对代码的信任”。此外，她还称加密货币可以成为陷入困境的人们的桥梁。

前CFTC主席Gary Gensler表示：“比特币比公众想象的更具有可追溯性。我们需要一种方法将公钥连接到真实的人和真实的公司，这就是为什么我建议使用网管来做到这一点。”华盛顿与李大学法学教授则称：“我们捕获罪犯的方式是通过流量分析，区块链非常适合流量分析。 

关于去中心化：不是一个严重的问题

证人小组讨论了权力下放的问题。在大规模采用和监管的背景下，这一问题似乎成为经常出现问题。然而，正如专家们所建议的那样，这一过程并没有实质性的阻碍。

前美国商品期货委员会（CFTC）主席Gary Gensler表示：“大多数的经济学都会存在一些中心化。具有讽刺意味的是，加密技术应该是多中心化的，然而人类天生倾向于集群。我认为健全的政府因为稳定有一定的优势。而在陷入困境的国家，比如在委内瑞拉，加密货币对公众和个体商人来说更好。”

关于质疑：加密货币看来像庞氏骗局

前美国商品期货委员会（CFTC）主席Gary Gensler称：“虽然还有许多技术和商业挑战需要克服，但我是一个乐观主义者，并希望看到这项新技术取得成功。它可以降低成本和风险，以及金融体系中的经济租金。到目前为止，已有3800个ICO项目推出，200个加密交易所正在为全球数以千万计的客户提供服务。加密市场价值的大约55％现在是比特币以外的代币。ICO的失败率很高，2018年2月的一项研究发现，2017年的ICO项目样本中有59％已经失败或失败了一半。”

共和党国会议员Collin Peterson似乎不太相信加密货币。表示有很多加密货币看来像庞氏骗局，并询问是什么在支持这些资产。

前CFTC主席Gary Gensler回答称：“黄金背后并没有什么支持，支持它的是一种文化规范，几千年来我们都喜欢黄金。我们将其看作价值储备，所以比特币是数字黄金的现代形式，是一种社会建构。”

关于未来：积极的监管有助于行业繁荣

美联储主席鲍威尔（Jerome Powell）表示，加密货币市场规模还不足以庞大至构成威胁，美联储没有寻求监管加密货币。鲍威尔称，看到加密货币在投资者、消费者保护方面存在问题。加密货币应当被监管，但不是被美联储监管。美联储并不具备加密货币管辖权，在加密货币问题上，保护投资者属于美国证券交易委员会的管辖权。美国证券交易委员会和商品期货交易委员会等联邦机构以及州政府已经监督了许多与加密相关的业务，并关闭了一些非法运营的企业。美联储过去曾表示，正在监控加密货币的发展过程。

尽管听证会的总体基调表明，积极的监管将有助于该行业的繁荣。

美国商品期货委员会（CFTC）首席创新官兼LabCFTC的负责人Daniel Gorfine称：“私有和公共区块链的发展使社会重新思考货币的性质，人们的交易方式，以及我们如何更有效地参与监管，经济和市场活动。有一件事是肯定的，我们谁都无法准确预测创新的发展方向，因此，我们有责任继续学习并跟上变革的步伐。我们都有共同的目标，为市场带来明确性和确定性，但也需要确保我们的方法是周到的，不要引导或阻碍这一创新领域的发展。虽然有些人可能会寻求立即建立‘亮线’，但仓促的监管声明可能会错过一些标志，产生意想不到的后果或未能捕捉到有关新产品结构的重要细微差别。”

重要的是，不应急于弄清楚这一领域如何应用到证券法和商品监管框架。据悉，LabCFTC是美国商品期货委员会的一项金融科技计划。

来源：链内参  作者：内参君