从事加密货币投资这一年我都学到了什么？

（日出时的春天的麦田，梵高）

前言：从事加密货币投资或交易，都会遇到一些教训，失败不可怕，可怕的是没有总结教训。本文作者Misha虽然从事区块链投资时间不长，但学会反思，值得一读，尤其是初学者。本文来源于medium.com，由蓝狐笔记社群“realthinkbit”翻译。

和很多人一样，我被加密货币迷住了，希望能够借此赚大钱甚至退休。然而并没有，相反我的压力山大，不过我也在了解人性方面获得了一些宝贵的教训。

一年前我跳进了加密货币这个兔子洞，从此投入了大量时间密集阅读白皮书，学习投资的技术分析(TA)和掌握市场心理学的基础知识。在这个过程中，我犯了所有能犯的典型错误 - 我盲目跟随某些交易员，也被诈骗过，赔过钱，并且在获得浮盈时没有及时卖出，而是贪婪地希望价格能无限涨上天。

最终，这些不幸事件促使我走向痛苦的自我反省，并引导我加入一个社区，在那里我可以获得反馈并向比我更有经验的人学习。经过几次挫折，一年后我还留在市场上并取得了稳步进展。

加密货币让我着迷的是，他们差不多向全世界开放了投资和投机的机会。只要你能接入互联网，你就可以连接到数千个项目，参与充满活力的社区，并能赚到钱。

当然你也可能被诈骗，失去所有的钱，并对时刻查看市场价格上瘾。鉴于游戏成瘾最近被列为官方精神病（成瘾）障碍，我怀疑所有玩加密货币上瘾的人，可能有一天会被诊断成类似的问题。当然我希望不是这样。

我知道有很多人自2013年以来就一直在交易，所以我的交易资历可能较浅。然而，我经历多次挫折，至少希望我的一些经验教训对其他交易者来说是有价值的。

一、如何管理您的杰基尔博士和海德先生(Dr. Jekyll和Mr. Hyde)

“每一天，从我的智慧的两个方面，道德和智力，我都越来越接近真理，通过它的部分发现，我注定了这样一个可怕的事实：那个人不只是一个人，而是真的两个人。”——罗伯特路易斯史蒂文森 ， 杰基尔博士和海德先生

（图片来源于goldstar.com）

在高风险环境中有很多不安全感，冲动和偏见会油然而生。当我们让嫉妒，贪婪和愤怒驱使我们的决策时，就会发生这种情况。我们可以把这些称为我们的动物本能- 这是我们野性和非理性的“海德先生”。

我们还具有分析性和理性的一面，可以让我们按推理逻辑行事。这种思维方式使我们有能力为未来做计划，控制我们的冲动，甚至以量化方式思考。这是好人- 我们所渴望成为的--“杰基尔博士”。

然而坏消息是，正如我们在这部著名的19世纪小说中发现的那样，杰基尔博士和海德先生是同一个人。我们都有一些个性，除非我们有意识地与我们的杰基尔合作，否则我们很容易就进入到“海德先生”的模式。

好消息是，虽然我们都是这种二元思维或存在的奴隶，但我们可以通过训练让自己更加理性——尽管一开始并不是下意识的自然行为。

第一步是简单地识别我们所能认识到的一些最常见和最强烈的偏向。实际上，由于海德先生可以说是一种更为缺省或自然的存在状态，因此在这种情况下，我们必须谨慎地观察我们在进行加密货币的交易时的自然反应。

我在交易加密货币时犯了一生所能犯的所有错误- 已经归结为放飞自我的情绪。以下是我个人陷入过的一些陷阱：

l “如果我对这种情况没有绝对的控制权，那么一切都将不好。”=控制行为将导致我们不停的对每日价格波动进行查看。

l “即使很小的损失也等同于严重的失败。”=强烈的损失厌恶将导致较小的交易额度。

l “要么伟大，要么回家。” =强烈的冒险倾向将导致重大损失/彻底出局。

l “我可以忽略细节，事情也能做成。”=导致你对进入和退出交易时机没有规划。

l “很多啃指甲”=更多的啃指甲。

我们如何克服这些人类天性和坏习惯，并培养我们的杰基尔博士？

第1步：花时间开发心智模型

除非我们训练自己的思想以某种方式思考，否则我们将自动进入缺省的可用的习惯模式。心理学家将此称为“ 可用性启发式”。

花点时间了解各种存在的心智模式 。每个型号就像一副不同的眼镜- 如果你只有一个蓝色墨镜，你的整个世界将被涂成蓝色。当你尝试与戴着红色眼镜的人交谈时，你们之间将缺乏理解的基础。

你的眼镜收集越多，您将能够解读世界的种类越多，您能够解决问题的角度就越多。

《Trading in the  Zone》是马克道格拉斯写的书 ，当我刚入场时，它帮助我重塑对概率的理解（生活就像扑克一样），我已经多次重新翻阅这本书。

虽然这本书内容略显陈旧，且主要涉及股票交易，但这些概念更多地与自我管理有关，因此同样适用于加密货币。这本书帮助我找出了许多自己的心智偏见，并且充满了强有力的教训：

“与交易有关的概率性思维包含五个基本事实：

1. 任何事都有可能发生。

2. 你并不需要知道接下来要发生什么才能赚钱。

3. 对于定义优势的任何给定变量集，在胜负之间存在随机分布。

4. 优势只不过是一件事比另一件事发生的可能性更高的指示。

5. 市场中的每一刻都是独一无二的。

——马克.道格拉斯

第2步：耐心是一种美德

在进行交易之前，给自己充足的时间来反思和制定战略。当你尝试做或期待一些令人愉快的事情——比如进行一次了不起的交易 —— 这时你体内的多巴胺会被释放出来。在这个过程中，大脑中负责复杂计划和预测的区域（即前额叶皮层） 被劫持 。(译者注:作者的意思是因为多巴胺释放抑制了前额叶皮层，使之无法进行复杂计划和预测等工作。)

然而当你选择等待意味着让你的大脑有机会回到基线点，在那里你可以参与复杂和抽象的思维过程。

草率的决定会导致不好的交易，多等待一些时候会让我们的杰基尔博士有时间做他的工作。

如今，在决定进入一桩交易前，我总是至少让自己提前一天准备- 这给了我实际制定计划的余地，而不是毫无准备地跳进去。

虽然有些人可能认为一天时间太长了等待不了，但我的感受做交易的后悔远比不做交易的后悔更多。此外，如果币爆涨，它通常会产生如下图的1-2-3-4的突破模式，所以你通常可以在下一次下跌时进入。

第3步：先身体，然后是心灵

照顾好自己的身体将有助于你在生活中做出更好的决定，所以这也是交易的一部分。

“辩证行为疗法”教导我们做令人难以置信的简单事情的重要性，它可以避免在情绪过度兴奋的情况下采取行动。简单事情可能包括深呼吸，在大自然中散步，刺激你的感官（热水澡，手上放冰，闻花）等等。

坐30分钟后，你的新陈代谢开始减慢90%。只需站立并步行5分钟即可重新启动。它是如此简单，如果不经常起来活动一下是绝对愚蠢的行为。

我是通过冥想、锻炼以及桑拿，基本上可以从压力中解脱出来，由此我可以做出更好的决定。其实你做什么运动并不重要，只要做点什么。

这是非常基本的东西，我知道，但是当你陷入困境并把你的体热卖给比特币矿工时，你很容易忘记这些事情（预示着黑客帝国的启示？）。

综上所述：

1.花时间发展自己的心智模型。

2.在进行交易之前给自己一些喘息的空间（一天或更长时间）。

3.照顾好自己的身体，你的思维会变得更加敏锐，从而减少情绪交易。

二、建立交易的四个步骤

“我会做好准备，总有一天机会会来敲门。”

 ——亚伯拉罕林肯

既然我们已经涵盖了处理情绪和做出正确决策的基础知识，那么让我们看看在执行交易之前进行分析的一种方法，无论是短期还是长期投资。

1.基本面分析

2.技术分析

3.市场情绪分析

4.自我分析

当我们非常乐观和冲动时（像我一样），我们可能会对像一些项目进行分析研究，并得出结论认为它被低估了（或被高估了）。

当我们看到价格上涨，在没有制定计划时我们就开始购买，忽略其他重要因素，比如与比特币的相关性，当前的市场情绪，市值等，以及我们最近的成功交易让我们感到幸运——所有这些因素都可能与我们的交易策略有关。

有时我们会走运，有时我们不会。

我们都有优点和缺点。有些人可能倾向于更大的图景，如市场/基本面分析，而其他人则更倾向于技术分析。

你可能甚至觉得自己比其他人更具优势，只是因为你拥有一种特殊的力量。这很好。但是，只是简单的拿起并选择您喜欢或擅长的上述策略中的一种，您就容易受到大盲点的影响。

重点：我们仍然可以保持优势，但我们不能忽视其他因素！

＃1.基本面分析

基本分析包括对项目可行性的研究、社区参与度、遵守开发计划的情况（可能在Github上）、白皮书及其团队情况。就像做天使投资一样，你在试图对具有很高破产机会项目的内在价值进行估值。

我通常最多花了2-3个小时进行基础分析。我也会询问那些我信任的人，问他们对X项目的想法是什么，并将其添加到我的考虑因素中，要记住每个人都有自己的观点。

项目的不足之处是什么：让我们以BABB项目为例，这是一个基于区块链的“银行账户”，位于伦敦以外。项目有很酷的概念，但如果你要的团队是“全明星” 队伍 ，人们可能会决定不投BABB - 或者至少在他们的脑海中记下几点。

然而，当BABB公开发行代币时，Token价格后来涨了三倍。 有些人可能会认为这不是很多。这很有趣，因为加密货币市场是世界上唯一一个因为你的钱只增加了一倍或三倍，但没有10倍而倍感苦涩的地方。感觉有点疯狂不是吗？

我的观点是，虽然基本面分析当然很重要，但即使项目没有为5星评分，我们仍然可以获利。（译注：作者提的案例仅供参考，而且基本面不同的人理解不同。）

＃2.技术分析 - 谨防分析瘫痪

无论你是频繁进行加密货币交易还是长期投资区块链项目，一旦你获得了买/卖的基本面，它实际上并不复杂。

我记得阅读了一份关于使用斐波那契数(Fibonacci)历史的90页的PDF，它涉及到理论和实际的应用。获得一些背景知识非常有吸引力，这是一个重要的工具。

但其实我也能在20分钟内从网络视频中了解该工具的实际应用，然后观看其他交易者是怎么做的。

日间交易者花费大量时间查看图表，检查他们的手机并试图在各处取得小幅收益。它可能导致过度复杂的事情，更不用说不健康的生活方式了。

当然，掌握技术分析仍然很重要（H＆S，flags，wedges等）。你可以从图表中分析出废话，在其上画出一百万行并让它说出你想说的话。你可以用十几种方式运行斐波纳契扩展，盯着对数尺度，并说服自己某种币将在不远的某个时间暴涨。

就像在商业世界中使用KPI一样，技术分析主要包括行情指标，而非最终真理。预测既是一门科学，也是一门艺术。特别是回想起来，当币价运行良好时，您可以使用它来证明您精湛的技术技能。

我所遇到的最好的交易者可能每月只执行几笔交易，并且对于设置交易非常有选择性。他们不是试图抓住每一个微小的波动（没有双关语）(译者注:指波动用词Ripple和瑞波币无关)，而是专注于捕捉大浪。

关于所有这一切最困难的部分不是分析图表，不要过度分析它们，因为这可能导致过度交易和遗憾。有很多例子说明人们其实可以什么都不做，并取得了更大的收益。

换句话说，在学习了基础知识之后，请保持交易简单。

＃3.市场情绪 - “趋势是你的朋友”

“当别人害怕时你要贪婪。当别人贪婪时你要害怕。就这么简单。“ ——伯克希尔哈撒韦公司创始人沃伦巴菲特

很容易听到那些死忠粉愿意因为某种理由竭尽全力证明自己忠诚度。追随他们在推特上鼓吹的币也很有诱惑力。

支持自由主义梦想的比特币极端主义者说“持有你的币，因为价格将会上升”，就好像他们真的有一个水晶球。从长远来看，他们可能是对的。事实上，我自己非常看好很多项目，特别是在5到10年的时间框架内。

然而，许多人进入市场是因为交易者希望做出中短期收益。许多人试图用收益支付账单，在这种情况下，“无限收益”和“希望”并不是好策略。

“永远不要问任何人的意见、预测或建议。只要问问他们在他们的投资组合中有什么或者没有什么。”
—— 纳西姆.尼古拉斯.塔勒布，反脆弱

所有市场都遵循周期。无论是比特币、股票、还是房地产、商品- 你都可以这么说。

如果忽略市场周期会导致持有任何币种，然后看着价格直线下降- 迫使你“持有” - 抱着那些珍贵的币生活吧，希望它们的价值会上涨。我也犯了这个错误。

在12月/ 1月，这种歇斯底里的情况最糟糕（到目前为止，但无疑会重复）。媒体进来大肆渲染，产生群体性兴奋（比特币将达到到100k！），每个人都在市场崩溃之前以2万美金价格购买比特币。

然而我所知道的最好的交易者看着更大的市场周期，衡量市场情绪，并且把CNBC所说的作为反向指标。

不要将“周期性趋势”误认为是“无限方向”。

＃4.自我分析 - 我是我自己的老板

这有两个步骤。1）制定计划。2）每周自己检查执行情况

1. 制定计划，坚持下去

有一次，我盲目地听从几个我尊重的交易员的建议。然而他们建议购买的某种币完全失败了，因为我选择遵循他们的建议，所以这真的让我感觉不舒服。当然，我没有权利感到沮丧。这完全是我的决定和责任- 只有我应该受到责备。

制定自己的计划需要更多的纪律，时间和精力。这也更可怕，因为这意味着你要对你的收益和损失负全责。

我建议保留一份交易日志，你可以在其中指明进入交易的原因，定义利润目标，并回答诸如“如果价格下降90％，我会采取什么行动？”等难题。

请记住，“成功”对不同的人来说意味着不同的东西，但我们必须定义它并管理我们自己的风险 。 你对成功的定义是什么？

加密币行业中的说法是：“我在一月份是个百万富翁，二月份就破产了！”

我犯的另一个重大错误是试图将自己的目标塑造成市场行为。问题是，市场完全不关心的你的财务目标。我发现最好不要根据你想要的特定金额来设定收益目标，而是用百分比来设定（“从我的头寸中获取50％的利润”）。

我们必须从概率的角度思考，而不是根据无法预测的确切、明确的结果来思考- 这被称为“预测未来”。例如，一种方法是衡量风险回报率。

更重要的一点是，专注于建立更有可能到达目的地的技能，比过于专注于特定时间线和数字更有意义。技能、一致性和努力工作将导致获取利润的难度降低。

2.每周绩效评估

“成功就是从失败到失败而不失去热情。”

 —— 温斯顿·丘吉尔

如果没有老板盯着你或给你进行季度绩效评估，那么很难衡量你的进度。你应该自己负责自己的评估。这是一种祝福和诅咒并存，它可以让你获得最终的自由，但只有你指责你自己。

每周自我检查是一种很好的做法。问自己以下问题：

• 我在交易日记中坚持我的计划吗？

  在excel文档中跟踪你的交易- 包括进入/退出目标，购买原因和利润目标。回顾它们并对自己诚实，但如果你没有做对不要责怪自己。总有下一笔交易。

• 我感觉怎么样？

  我是否有时间培养心理/情感力量？如第一部分所述，确保你花时间保持健康。

• 我学到了什么？

  你学到了什么（比如让你后悔的交易）以及你将来如何纠正它？（例如，我总是会检查币的价格，但我只是采用了价格警报，止损和限价订单，这给了我更多的呼吸空间）。

养成使用这4种工具的习惯 - 如果你能快速执行就可以节省大量的时间/金钱。最终，有一些黑天鹅事件，如新的政府监管或创始人跑路会抵消你的任何分析，所以请记住，无论你的投资如何，管理下行风险始终至关重要 - 即，不要把所有你的筹码都放在桌子上以防出局。

三、一个伟大的社区是值钱的

内容的半衰期变得越来越短- 也就是说，事实的准确性衰减地越来越快。获取最相关的内容以及寻找高质量的内容变得越来越难。不仅如此，集中精力也很难。

有一天，这个问题也许将通过改变在线广告模式的激励来解决。这就是Javascript的创建者Brendan Eich正试图用他的区块链创业公司来解决的问题。

目前，培育高质量内容的解决方案是为用户创建一个付费墙加入（译者注：指通过付费来筛选合格优质用户）。

你会更信任谁的建议？

1.Reddit上的一堆随机大咖

2.由严肃的投资者/交易者在封闭社区创建的内容，每月支付100美元入群费用。

同样，你应该最终做出自己的投资决策，而不仅仅是关注他人。然而，作为一群志同道合的人，他们付出了很多钱，这通常证明了他们的严肃态度。这使你可以访问更全面研究的内容，众包技术分析，以及与成功交易者交流的机会。导师也是非常有用的，直到你有足够的信心自己交易。

成为合格投资者可以让你获得Coinlist上独有的加密项目，但对于我和大多数无法达到最低净值要求的人来说，这是遥不可及的。成为付费社区的一员，在线或离线，或找到一位伟大的导师是你的下一个最佳选择。

让比自己聪明的人围绕自己。这是非常值得投资，最终可以获得更大的回报，无论是知识方面还是经济方面。

四、最后，不要因为一个坏苹果让你失望

最近的一项研究发现，超过80％的区块链众筹项目要么没有交付产品，要么是完全的骗局。

在充满活力的“大获益”中，我已经成为两次诈骗的牺牲品 ——好像我第一次没有吸取教训。诈骗者很聪明。他们几乎完全复制了真正的网站，只是简单地将URL更改了字母，考虑到我的缺乏耐心和对细节的关注，我基本上中招了。

我和很多加密币的交易者聊过，他们被骗了更多。有些人因此已经被彻底出局了。许多人放弃了，但其他人把他们的损失铭记于心，从他们的错误中吸取教训并再次从小额投资开始，很多人成功地重建了他们的投资组合。

我学到了什么：总有不好的恶意者试图从你那里拿走一些东西- 你的时间，金钱，幸福。明智地管理你的风险，但在经历了几次负面的经历之后不要放弃。也许更重要的是，在尝试之前不要放弃。

总结一下......

• 对情绪和冲动保持警惕 ——你的海德先生会出来，所以你要做好准备。

• 了解心理模型，交易心理学，并将更多时间花在心理/情绪健康上。

• 记录交易日志并保持耐心。只需要一两笔大交易就可以在这个市场上取得重大收益。

• 使用这4个步骤来评估交易或投资——基础，技术，市场和自我分析。

• 管理您的风险，不要出局。及时从桌面上拿走利润，从不后悔交易。

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风险警示：蓝狐笔记所有文章都不构成投资推荐，投资有风险，投资应该考虑个人风险承受能力，建议对项目进行深入考察，慎重做好自己的投资决策。