比特币作手回忆录

诞生于2009年的比特币，在2013年小火，2017年底爆火，2018年……又重拾冷静。

耳朵财经（ID：erduocaijing）尝试做了相关梳理，发现在比特币波动背后，有着包括高盛、ETF、丝绸之路等大户的原因，而更重要的，则是ETH ICO泡沫破灭后的价值回归。

1、从披萨到丝绸之路

在比特币的发展史里，一块实际价值30美金的披萨扮演了重要的角色。

2010年5月22日，美国程序员Laszlo Hanyecz用1万枚比特币买下了这块披萨，自此比特币有了价格——一枚BTC=0.003美元。

后来，这块披萨被称为“最贵披萨”，不过这并不是比特币被用作大范围支付的开始。一年后，暗网中，一个叫做丝绸之路（Silk Road）的网站崛起，比特币价格也恰好在丝绸之路诞生的2月份，涨至1美元，翻了333倍。

丝绸之路贩卖的是国家法律所禁止的“商品”，并将比特币作为结算单位。2014年，在《纸牌屋》第二季中，有这么一段话描述如丝绸之路在内的暗网：

“96%的互联网数据无法通过标准搜索引擎访问，其中的大部分属于无用信息，但那上面有一切东西，儿童贩卖、洗钱、致幻剂、赏金黑客……”

在比特币达到今天“共识”程度之前，支撑比特币流转的主要层面正是暗网等神秘之地。

而在第一季《纸牌屋》播放同时，2013年4月，塞浦路斯发生了债务危机，塞浦路斯居民避险情绪蔓延，一时间比特币价格飙涨至265美元。

丝绸之路公认的官方地址为1933phfhK3ZgFQNLGSDXvqCn32k2buXY8a，网友将其简称为“Wallet:1933”。根据相关报道，2014年前，该地址上曾拥有11.1114万个比特币。

2013年10月，丝绸之路被美国政府查封。丝绸之路创始人Ross Ulbricht在旧金山被捕，被判处终身监禁。且美国FBI查封了属于“丝绸之路”的17.4万个比特币。

不过，“Wallet:1933”中仍有11.1114万个比特币未被查封，但受此类事件以及其他因素影响，比特币价格跌至100美元上下。

在丝绸之路被封后的一个月，丝绸之路 2.0旋即上线。2013年底，加之中国市场资金的进入等原因，比特币的价格暴涨至1150美元。

今年8月，有Reddit用户爆料称，“Wallet:1933”相关钱包地址恢复活跃。虽然并不知道地址背后的控制人，但已有超过1.5万枚比特币被转至包括币安、Bitfinex等交易所在内的钱包账户之中。     

（图片源自：r/bitcoin）

如图所示，BTC转移的时间密集分布于8月27日至9月2日之间。虽然短时间内这些BTC的转移未对行情造成明显影响，但是其背后的动机，让人深思。

2、镜里看花的高盛与ETF

位于华尔街的高盛也影响着比特币的价格。

高盛，华尔街金融巨头，国际最富盛名的金融机构之一。在亚洲金融危机、希腊债务危机中都有其的影子。

作为金融嗅觉最敏感的华尔街巨头，也是最早拥抱区块链技术的大型机构之一，高盛早在2016年就推出一份报告——《区块链从理论走向实践》。文中描述了众多应用场景，似乎高盛将全面拥抱区块链。

2016年至2018年间，高盛直接或间接投资多家区块链企业，并且声称看好未来多年的区块链行业发展。

2018年初，高盛传出将设立数字货币交易柜台，这曾经被认为高盛即将入场的信号。

8月17日，高盛集团领投了区块链创业公司Axoni的3200万美元B轮融资，彼时有媒体采用“高盛再次出手”、“华尔街将成为币圈救世主”一类的标题。

然而，9月6日，高盛又传来搁置数字货币交易柜台的消息。市场承受不住抛压，比特币经历了急剧下跌。比特币在美国早盘时间下跌了6%，而以太坊则下跌了12%。事后，高盛首席执行官Martin Chavez表示搁置交易柜台为假消息，但也明确表示推出时间依旧为未知数。

eToro高级市场分析师Mati Greenspan表示，过去一年，对华尔街采用加密货币的期待一直是加密货币市场的主题，因此任何类型的消息更新肯定会推动价格变化。即使不是真的，也应该足以造成像这样的轻微抛售。

熊市的市场情绪是非常脆弱，甚至不排除有人恶意放出假消息来做空。

与假消息不同的是，ETF的通过与否的消息一直刺激着整个市场。

2017年3月10日，SEC经过三年的审查，拒绝了Winklevoss兄弟的申请。这表明Winklevoss兄弟在2013年便提出了这份申请，其在2013年以每枚10美元的价格购入12万枚比特币。在2015年，Winklevoss兄弟推出了自己的交易所Gemini。  

2017年ETF首次被拒绝时，比特币暴跌19%。

2018年ETF首次被拒绝时，比特币暴跌36%。

ETF真的有那么大的影响力么？

Winklevoss兄弟作为ETF的首家申请者，并且是世界上第一批公开持有信息者，兄弟二人认为比特币的总市值将达到3万亿。ETF只是缩短达到3万亿的时间而已。

所以ETF重要么？

做空套利者是否每次都在利用申请未通过来放大市场恐慌从中获利？

3、一家能够影响市场的交易所BitMEX

市场上还存在一个变量，即BitMEX。

BitMEX提供比特币1-100倍期货杠杆，并且具有永续合约交易。这也使得BitMEX成为了小资金撬动整个市场的“杠杆”。尤其时常出现在BitMEX出现维护和服务器宕机的时候。

如2018年8月22日凌晨一点，BitMEX进行维护，比特币一分钟内暴涨近300美元，一分钟成交了四千多枚比特币，暴涨的时间刚好就在BitMEX维护的开始。

BitMEX进行维护期间，交易所不进行交易，这便无法在这段时间进行做多做空的行为。最高提供100倍杠杆倍数的BitMEX不再进行交易时，整个市场拉升的成本将会降低。      

（图片来源：Bitfinex）

4、当市场理性回归

根据火币区块链大数据，今年8月份，比特币活跃地址最低降至328万，连续五周减少。

9·4这一周，比特币活跃地址虽有小幅回升，但仍处低位。舆情上，数字货币和区块链相关除个别词汇外，在谷歌和百度的搜索量均有所下降；EOS 的电报讨论数量较上周所有上升，但距离今年 6 月活跃的高峰讨论量已下降 56%。      

 

一年BTC价格（白色）、情绪（浅绿）以及热度（柱状）变化，截图自Senno MVP

人们愿景中的“小牛市”，在比特币、以太坊等的连跌之中几近破碎。

耳朵财经曾报道市场上主要推动力量，Tokenfund们的情况，详见《代币基金：人还在，钱没了》，本寄托着创新期望的交易所FCoin，创始人张健也宣布退出了微信朋友圈。

项目方们继续寻求着出海，同时国内也有区块链媒体死亡。

由以太坊智能合约撑起来的ICO，在迅速制造泡沫之后，也迅速破灭。

Coinmarket显示，近一年里ETH最高价格为1377.72美元，BTC最高价格为19000.8美元。而截止成稿（9月7日19：00），ETH的价格为224.52美元，BTC的价格为6490.9美元。

甚至，诞生了此前未有的ETH维权群。有人在朋友圈写到：“本以为是恶搞进了一个ETH维权群，没想到群很快满了？？？？？”

有行情研究人士对耳朵财经表示，无论是高盛、ETF还是丝绸之路新动态等，都不是影响比特币等走低的主要因素。最重要的，是比特币、以太坊等虚拟货币已经脱离市场价值，如今是一个理性回归的过程。