金岩石：2018骗子横行，2019监管加码，dApp开启数字经济新时代

“群魔乱舞、骗子横行。”

近日在接受火星财经采访时，独立经济学家金岩石用这8个字总结2018年。早在去年8月，他就向火星财经坦言，2018年是市场拐点，断崖式下跌成必然。如今，他的不少观点均得到验证。

对于已经开启的2019年，金岩石称之为监管年，在监管生效的地方，那些没有监管、没有规则、没有良知的交易所终将归零。与此同时，区块链泡沫会催生新的数字资产交易平台，一切应用最终都是资产数字化，dApp将开启数字经济新时代。

犀利观点如下：

1.区块链泡沫就像当年的互联网一样，我们在一片狼藉的废墟之中，寻找成为未来产业巨擘的公司。

2.以太坊为别人发币提供底层服务，就像潘多拉的盒子，或者《水浒传》中的“洪太尉误走妖魔”，基于底层技术平台，放出了“妖魔鬼怪”。

3.人类未来要面对的新“人类”以互联网为体力，以智能化为智力，以区块链为算力。它们构成了数字经济的三大基石。

4.STO作为美国监管的尝试，预计在2019年会形成一个新的市场。

5.数字资产的上帝是法币，法币才是最终的评价者。

6.ICO是站着骗钱，STO是跪求监管，没有监管的ICO必然归零。

以下根据采访内容整理：

回望2018年：群魔乱舞、骗子横行

火星财经：回顾刚刚过去的2018年，您会用哪些关键词来总结？每个关键词背后的含义是什么？

金岩石：8个字——群魔乱舞、骗子横行。

我在每次分享的开场都会说，这是一个骗局横行的市场，但哪里有骗子，哪里就有机会，关键在于如何跟骗子学而不被骗。

我一直倡导的是上链不炒币，因为一旦脱离区块链的技术支持而直接进入金融交易，必须要知道金融有三个基本点，一要有监管，二要有规则，三要有良知，三者缺一不可。

区块链和互联网最本质的差别在于，互联网的最高形态是自媒体，区块链的最高形态是自金融。从自媒体到自金融，必然经过一轮大浪淘沙，所以区块链泡沫在2018年升腾、破灭，就像当年的互联网泡沫一样，我们在一片狼藉的废墟之中，寻找成为未来产业巨擘的公司。

对比互联网泡沫，区块链泡沫未来会催生新的数字资产交易平台，一切应用最终都是资产数字化。这就是我们从2018年群魔乱舞、骗子横行中看到的机会。

火星财经：在此前的采访中，您曾说市场上其实只有三个币：第一是比特币，相当于数字金融的黄金；第二是以太坊，相当于数字金融的美元；第三是瑞波币，相当于数字金融的外汇储备。

然而，与其他数字资产一样，三大币种在2018年同样缩水严重。如今，您是否依然看好它们？为什么？

金岩石：三大币种市值下跌很正常，连微软都曾在互联网泡沫中跌得很惨。

如果我们看十天或者一个月的交易量，最活跃的仍然是4个币：比特币、以太坊、瑞波币、EOS。其他币种或许可以短时活跃，但都源于一些特殊原因，比如BCH分叉等。

虚拟货币市场从巅峰跌到现在，虽然还难说是不是谷底，但从交易量来看，三大币种依然强劲，原因是什么？

首先，比特币当初的设计是点对点的电子现金，但这一设计失败了，因为电子货币对效率的要求很高，但比特币无法高速完成交易，而是成为价值存储工具，它的对标物其实不再是货币，而是黄金，所以不会被消灭。

第二，以太坊包含两个概念，首先是公链，相当于区块链的芯片，在供别人使用的同时还发行了以太币。就公链而言，以太坊为别人发币提供底层服务，就像潘多拉的盒子，或者《水浒传》中的“洪太尉误走妖魔”，基于底层技术平台，放出了“妖魔鬼怪”。

以太坊的功能在ICO中得以验证，其地位堪比互联网世界中的英特尔芯片。虽然都叫公链，但比特币培育了矿圈，以太坊培育了币圈。

第三，瑞波币是公司信用的延伸，具有两大功能：一是桥梁币，它把交易、结算、清算融为一体，大幅度提高了全球化市场的交易速度；二是平台币，它在金融机构之间构建了跨境交易平台。

dApp开启数字经济时代

火星财经：随着ICO的陨落，人们越来越相信只有dApp才能拯救区块链，事实果真如此吗？dApp如果要真正落地并带来巨大改变，还应获得哪些突破性发展？

金岩石：2018年，公链远远不能满足数字经济的交易速度，但由于大家热衷于炒币，因此不需要很强的公链。对骗子而言，左手跨上以太坊，右手就可以发个某某币，但根本没有任何用。ICO就是在验证一个市场的真实性，我们既要感谢骗子打开了新的财富大门，也要看到他们在贪婪和无耻中埋葬了自己。

至于dApp，与App的中心化决策不同，它代表的是去中心化决策，我更倾向于称之为分布式决策，因为所谓的区块链就是分布式数据库，这样我们就可以把互联网时代升级为分布式的数据存储、分布式的记账规则、分布式的决策。

没有dApp就没有区块链，因为区块链本身就是个账本，账本后面的数据都在云端，如果没有dApp，这些数据都是死的。与其说dApp会拯救区块链，不如说开启了数字经济新时代。

我们要看到最本源性的东西——算力。互联网可以被描述为体力，人工智能可以被描述为智力，当体力和智力都已经达到某一层级时，我们需要的是算力。这就是人类未来要面对的新“人类”——以互联网为体力，以智能化为智力，以区块链为算力。它们构成数字经济的三大基石，缺一不可。

在三大基石中，互联网的体力我们已经看到了，摧枯拉朽，人工智能的智力也可以在某些领域看到，比如AlphaGo，但区块链的算力还没看到。

2019是监管年

火星财经：在这样的背景下，数字经济在2019年要突破的是什么？

金岩石：没有监管，没有规则，就不可能唤醒良知，但如果只有监管，只有规则，没有良知也没用。所以，体力、智力、算力是基础，监管、规则、良知是前提。

2019年是监管年，监管从哪开始呢？我们期待的是美国。去年10月，美国第一单STO出现后，立刻被搞ICO的骗子改头换面继续行骗。所以我告诉大家，凡是号称在国内玩STO的人都是骗子。

STO其实已经在美国拥有10年历史，最早出现在房地产市场，它有三点要求，一是不能碰股权，二是不能没有分红权，三是可以直接兑换成公司产品，也就是“入市可交易，持有可分红，退出可消费”。

当这一房地产领域的创新延伸到证券化市场后，加了两条规定，一是针对合格投资人，二是反洗钱。这个规则的建立仅限于美国纳斯达克市场。

STO作为美国监管的尝试，预计在2019年会形成一个新的市场，因为当纳斯达克做了这件事后，纽交所、华尔街也一定会跟进。未来几个月，美国会率先打开证券型通证市场。

在监管生效的地方，那些没有监管、没有规则、没有良知的交易所会在2019年归零。或许他们仍然会找到自己的生存空间，但必须挂靠法币，任何数字资产都不可能挑战法币。我们可以说，数字资产的上帝是法币，法币才是最终的评价者。

火星财经：今年1月10日，国家互联网信息办公室出台《区块链信息服务管理规定》，您如何看待这一规定？它会对整个行业产生哪些影响？

金岩石：除了这一规定外，我们还应关注此前发生的两件事，一是中国人民银行设立数字货币研究所，二是银联注资把金融认证中心的牌子拿到旗下，拉开了区块链产品规范化的序幕。

所以，区块链的监管规则由网信办出台，区块链产品的应用标准由中国金融认证中心监管，基础货币则由中国人民银行发行。这三者结合起来，将开启中国金融业的资产数字化。

火星财经：去年11月1日，香港证监会发布虚拟资产监管新规，一度引起市场层面的广泛关注。如今两个多月已经过去，关于沙盒监管等并没有进一步明确的规定出台，您如何看待这一新规？

金岩石：去年香港证监会发布的规则实际上是“三认证”：任何交易场所必须通过金融监管机构核准；任何中介机构都要经过金融机构监管及核准；任何产品都要针对合格投资人。由此可见，香港的监管规则以机构为导向，从适用范围看，要比美国的规则窄得多。

火星财经：熊市当道，ICO破灭，不管是项目方，还是Tokenfund，都损失惨重，接下来他们的出路何在？

金岩石：如果大家还想着抄底，本身就错了。虚拟货币市场本来就是野蛮生长，什么才是底呢？当所有找底的人都死光了，就是底。如果项目方、Tokenfund还在找底，迟早会归零。

很多所谓的币圈专家缺乏基本常识，至少应该知道区块链就是一个分布式账本，如果连账本都没有，那就是骗子。这类项目的出路在哪？就是早点死掉，没有别的选择。即使按照STO的标准，这些项目也不符合，本身就是变相的ICO。

ICO与STO的区别是什么？ICO是站着骗钱，STO是跪求监管。没有监管的ICO，必然归零。

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