掘金Staking：在一夜暴富的加密货币市场闷声发财

Staking Economy（权益经济），可能是继 IEO、DeFi 之后，今年以来最引人瞩目的概念了。

随着越来越多抢滩 PoS 矿池的消息传来，关于 Staking 的评价也出现了两极分化。支持者认为，它是激活公链的绝佳方式，唱衰者则认为，PoW 才是体现区块链去中心化精髓的方式，除此之外的任何方式，最后都可能沦为资本的“白手套”。

就在两种观点陷入白热化的讨论时，另一边，瞄准机会的交易所、矿池、钱包和 PoS 委托代理机构们，开始紧锣密鼓地布局，掘金 Staking：搭建服务器、策划运营方案、拉人……

这些敢为人先的尝试者们，有的已经赚到了第一桶金。

1

Staking 新世界

仿佛一夜之间，Staking 火了，关于 PoS 的消息也纷至沓来。

3 月 8 日，以太坊完成最新升级，即将从 PoW 共识转向 PoS 共识；3 月 14 日，Cosmos 主网上线；3 月 25 日，Cardano（ADA）完成 Cardano 1.5 主网升级，正式转向 PoS；此外，Difinity、Polkadot 等项目的消息也开始“轰炸”币圈。

这些带着明星光环的区块链项目有一个共同点：采用了 PoS/PoW+PoS 等共识机制，一旦主网上线，投资者就可以通过质押、投票、授权委托和锁定等行为获取交易费、区块奖励以及分红等收益。

对于想尝试的玩家，只需持有支持 Staking 的代币，就可以在多个渠道（目前火币、ZB 等交易所，imToken、Cobo 等钱包均已支持该功能），按照提示将币的所有权/质押权委托给节点，便可获得参与区块生产的通胀奖励。

这是与采用 PoW 机制币种完全不同的玩法，由此带来的新商业模式，也被形象地称为 Staking Economy（权益经济）。

“最近 Staking 的讨论的确比较多，其实要真的算起来，关于 Staking 的讨论最早可以追溯到去年 EOS 主网上线。”火币矿池首席分析师丁元告诉 31QU，去年 6、7 月 EOS 的 21 个超级节点竞选，最先让币圈人深刻体会了持币投票的参与感，尽管EOS的 DPoS 机制和 PoS 有所不同，但是人人可投票的方式可以让用户积极地参与社区治理，使得 Staking 这种模式受到大家的关注。

他分析说，再加上采用 PoW 共识机制的币种，挖矿会对能源造成巨大消耗、参与的资金门槛也较高，相比之下，PoS 币种的优势就非常明显，“只要持有足够多的币和号召力，再加上一些基本的服务器投入，完全就可以做节点，同时持有少量币的用户也有很强的参与感。”

事实上，PoS 并非新概念，它与 PoW（工作量证明）一样，是公链的一种共识机制。2011 年 7 月 11 日，一个名为 QuantumMechanic 的人在 Bitcointalk 论坛首次提出了 Proof of Stake 的概念（当时还没有 PoS 的简称）。

2012 年 8 月 19 日，Sunny King 首次提出 PoS 概念，并发布了点点币（PeerCoin），PoS 从纸面概念走向工程实现。接下来，又出现了 BCNext（Bxt）、黑币（Blackcoin）、影子币（Shadowcoin）等项目，均采用 PoS 作为主要的共识机制。

PoS 也逐渐成为除 PoW 之外，区块链共识机制的重要分支。

发展到 2019 年，采用 PoS 机制的币种不断增多，市值也不断攀高。据数链评级统计，目前市面上将近 80 个 PoS 或类 PoS 项目，总市值已达 1453 亿美元，Staking 的收益区间在[0.02%，156.23%]，其中 Livepeer 的权益收益率最高，为156.23%。

因 Staking 被锁定的资产分布，截图来源：stakingreward.com

另据 stakingreward 网站统计，目前整个 Staking 权益池资产总额高达 60 亿美元，其中，今年 3 月 24 日开始，EOS 的 Staking 质押资产异军突起，遥遥领先于其他项目。

“我们判断，PoS 机制会越来越流行，新的项目方会更倾向于选择类 PoS 机制，最后能留下的 PoW 币种只会是一些老的项目。”丁元表示，基于这个判断，火币矿池开始布局 Staking。

2

跑马圈地

今年 2 月，区块链初创公司 Staked.us 宣布完成 450 万美元的种子轮融资，打响了抢滩 Staking 市场的一枪。Staked.us 判断，到今年年底，将会有约 25％ 的加密货币市场（约 250 亿美元）将采用 PoS 作为共识机制，每年会给参与 Staking 的投资者带来 2.5 亿美元的奖励。

巨大的金矿、庞大的市场，瞄准机会的创业者开始布局。

3月 29 日，Coinbase 旗下专为机构客户服务的加密货币托管机构 CoinbaseCustody，宣布开始向机构客户提供 Staking 服务，首个支持项目为 Tezos，扣除手续费后客户可获得约6.6% 的年化收益率。

国内玩家也紧随其后。“目前火币矿池上线了 IRIS、ATOM、EOS、IOST等 7 种 PoS/DPoS 机制的币，无论用户参与哪种币 Staking，都能获得相应 HPT 收益。”丁元介绍，目前火币矿池设计了不同锁仓时间、不同收益加成的阶梯性机制，“鼓励用户长期锁仓”。

“事实上，自去年 EOS 上线以来，火币就一直在布局 Staking。”丁元表示，火币矿池的重点已经转向 PoS，“今年会更关注一些新的 PoS 项目，即便是还在测试网阶段的项目，也会重点关注。”他补充说，“好的项目还是要抢，因为越早入局收益也会越大。”

除了火币矿池，同为交易所矿池的 OK 矿池也在筹备。

“现在 OK 矿池在筹备 EOS 节点的工作，其他 PoS 项目在排期。”一位知情人告诉 31QU，内部已在推进 Staking 的工作，就是“进展比较慢”，目前重点还是放在“PoW 的底层生态，之后很快会涉足云算力和 PoS”，“老板还是挺重视矿池的。”他补充说。

除了矿池，钱包也来分一杯羹。4 月 24 日，Cobo 发布新产品 Cobo Staas （Staking as a Service）云服务，针对不同用户群体提供资产全托管、节点投票、节点代运维等不同类型的服务。除此之外，imToken、Maguam、atomic wallet等钱包，也开始支持部分币种 Staking 服务。

看到机会的不止矿池、钱包，创业者也开始进场。相较于 Cosmos、Tezos 等项目，菜心所在的 V Power 团队看中了 V Systems（VSYS），该项目创始人是 Sunny King（点点币的创始人），他告诉 31QU，做节点确实有利可图，但并不是可以一夜暴富的生意。

3

细水长流的生意

今年 2 月 25 日，菜心所在团队宣布竞选 VSYS 节点；3 月 11 日，V Power 当选超级节点。根据规则，持币人通过租赁方式协助超级节点铸币，参与社区自治，可以获得 VSYS 代币奖励。

“铸币就是用户把币的权益租赁给节点，如果是超级节点，那么节点将获得的收益扣除费用后，再分给用户。”菜心解释，整个过程可以简单理解成“存币生息”。据了解，目前参与 VSYS Staking，年化在10%~18% 不等。

他给 31QU 算了一笔账，自从 V Power 成为 VSYS 超级节点以来，每天可以固定获得 5 万多枚代币，节点收取 21% 的服务费，目前节点运行了 2 个月，总计获得了 60 多万枚 VSYS 代币，“大概在 0.3~0.5 元之间我们开启了节点，目前单价 1 块多。”

也就是说，仅两月，V Power 的节点运营就入账大约 40 万元。“我们没有把这部分币出售，币就一直放在池子中。”加上团队本身持有的大量代币复利，也算一笔可观的收入了。

根据菜心的介绍，节点收取的 21% 费率，主要用于服务器、网站的运营维护，以及活动、路演开支等，另外，也参考了其他节点设置的费率标准。“实际上，服务器的开支不多，主要是我们需要进行一系列的宣传，比如近期在币乎举办的征文大赛，这类活动基本上就是由节点补贴。”

菜心介绍说，Staking 节点和项目核心团队并没有太多的接触，日常的工作主要是节点的运营，项目、节点的宣传非常重要。

“对于节点来说，接地气才是王道。”他介绍，只要持有 8 千万个 VSYS 就可以竞选节点，门槛并不高，但能否吸引用户来支持节点就非常考验团队的运营，“目前 V Power 汇聚了 1000 多个玩家，之前群里有玩家发过截图，他 1000 万元的投入，一周可以分到价值几万元的币。”

在加密货币还尚未走出熊市的情况下，这样的收益吸引了众多稳健型投资者。

4

躺赚

在 Staking 这场新游戏中，收益率是玩家选择节点时考虑的最重要因素。

玩家蔡尚衡对他目前的收益很满意，以他自己投入的一百多万元、Staking 的 1000 万个币为例，在复投情况下，“一天大概能产出 5000 个币”，按照单价 8 毛算，日收入在 4000 元。

他告诉 31QU，如果按照币本位，年化 20% 的项目“很优秀”了，如果按照项目的通胀率，除去节点收取的费率，并不能达到这个数字，他现在能拿到这个收益，源于“节点搞活动，免除了部分手续费”，另外加上节点搞差异化运营，“大额能给减免 10% 手续费”。

目前市面上部分币种 Staking 收益对比

蔡尚衡也尝试过其他节点，但因为收益一般（15%~17%）就转移了“战场”。他透露，虽然有很多知名机构也开始布局，但对于他这样的玩家来说，还是会选择“对散户让利”的节点。

此外，他告诉 31QU，如果真的看好 PoS 项目，没必要日结，“一般人只看到日结可以天天看到钱，但没有想到手续费问题，日结和周结的收益差别很大。”

在追求收益最大化的路上，第一批 Staking 玩家们踩过很多坑。

卡卡和蔡尚衡两人因币结友，但他的经验没有比蔡尚衡丰富。“之前他在币价 2 毛的时候就说看好这个币，那时我也就瞅瞅，现在可真是拍断大腿啊。”卡卡告诉 31QU，直到项目上了交易所，他才开始关注铸币。

“我之前有调查过，每个节点都有容量，比如我参与的节点容量是 8 千万，那么超过这个数字的那部分玩家，就没有收益了。”

卡卡称，新玩家必须要注意，“节点不会提示是否已经满额，超过了还能进行 Staking。”他之前就有过一次“惨痛”的经历，节点满了还去，导致最后没有收益。

“另外，交易所的 Staking 收益比不上节点，推荐大家直接去节点玩。”除此之外，他还建议新玩家一定要定期查看节点排名，“如果不是超级节点，Staking 是没有收益的。”因此，如果超级节点的位置被取代，必须尽快撤出。

他还告诉 31QU，由于节点每天收益固定，如果节点长时间满额，那么收益就是固定的；如果有增有减，那么收益就是浮动的，“我有一个愿望，那就是一个超级节点里只有我一个人 Staking，那收益就只有我一个占了。”卡卡开了个玩笑。

据了解，虽然他的投入比不上蔡尚衡，但投入的 5 万多元、共 8 万多枚币，每周大约能有 270 元的收益，“足够吃一顿火锅啦。”

采用 PoS 机制的公链，只要持币人参与 Staking，就可以享有公链每年增发的一定比例的奖励，相当于多了一笔像债券一样的稳定收益，确实是一门躺赚的生意。

5

观望

不过，虽然 Staking 确实掀起了一股热潮，众多创业者也开始跑步进场，但这场游戏依旧是机遇与风险共存。

“相比于已经发展了 10 年的 PoW，目前 PoS 还处在早期阶段，一些明星项目也还在验证、甚至白皮书阶段，能否造就一个伟大的项目仍然需要时间检验。”一位从业者分析，在代码的世界里，简单才是安全的，这也是 PoW 为何能有众多拥趸者的原因。

同样有矿池业务的币信也没有冒进。

“我们目前还是专做 PoW 矿池，Staking 这块我们也只在筹备 Algorand 的节点工作。”币信金融负责人王希告诉 31QU，因为币信本身投资了这个项目，做节点还是比较正常，但其他项目，“目前暂时没有关注”。

对于普通的玩家来说，Staking 同样存在风险。由于质押的收益基于项目每年的通胀，但如果项目不靠谱，同样会面临亏损的风险：币价大跌带来的损失抵不上通胀所得。

即便有以上的风险，丁元依然看好 PoS，他认为未来基于该共识机制的币种会越来越多，“只要新的优质项目在，Staking 就会一直火。而且有一个小判断，接下来的项目方会把 Staking 的解锁时间会设置得越来越长。”

结语

事实上，无论是 PoS，还是 DPoS，都是希望通过激励的方式，鼓励持币人主动参与，这也是权益经济的最根本要义。

而在区块链的世界里，一直都不缺新的概念与新的玩法，这中间同样潜藏着赚钱的机遇，就在 Staking 风刚起之时，已经有部分先行者赚到了第一桶金。

未来，Staking 会发展成为一门怎样的生意，目前来看，一切都还是未知数。