知名投资机构Polychain：管理资产规模从10亿美金到几近腰斩

一度掌管 10 亿美元的加密货币基金 Polychain，管理资产的规模如今缩水不少。

据 Polychain 提交给美国证券交易委员会（SEC）的一份新文件显示，Polychain 在今年 3 月底管理的资产为 5.91 亿美元，这个数字在去年 8 月还是 9.678 亿美元，如今已经蒸发了 3.76 亿美元。

《华尔街日报》援引知情人士透露，Polychain 管理资产规模缩水主要因为其持有的资产价格下跌，而非投资人赎回。据《华尔街日报》去年报道，Polychain 主基金中约有三分之一投资在了以太坊。然而，以太坊的代币 ETH 相比 2018 年最高点，如今已经下跌近八成。

Polychain 是为加密行业初创公司提供服务的精英基金之一。2016 年，前 Coinbase 员工 Olaf Carlson-Wee 创立了这家最早投资代币而非公司的基金 Polychain。2016 年 12 月，Polychain Capital 从融资中获得 1000 万美元的资金，投资者包括风投公司 Andreessen Horowitz (A16z)、Boost VC 和联合广场风投公司（USV，Union Square Ventures）。

随着 2017 年加密货币市场的迅速壮大，Polychain 一方面从其早期投资项目中获得数倍的回报，另一方面也因此获得知名资本的注意，包括红杉资本 Sequoia Capital、贝恩资本 Bain Capital Ventures 和 Peter Thiel 名下的 Founders Fund 以及硅谷重量级人物安德森 · 霍洛维茨（Andreessen Horowitz）在内，都纷纷予以注资。

2017 年，Polychain 高达 2303% 的回报，在数十亿美元级别的投资公司中成为迄今表现最佳的公司之一。

但好景不长，2018 年数字货币市场遇冷，根据 CoinMarketCap 的数据，从 2018 年 4 月到 12 月，旧金山对冲基金的管理资产价值下降了大约 40% ，同一时段内，整个加密货币总市值下降了 50% 。

另一方面，Polychain 也正在经历 “光环消退” 的阶段。但在去年，由于投资亏损和一些早期投资者的撤资，Polychain 去年为客户赚到的 8 亿美元中已缩水 40%，与此同时，创始人 Olaf Carlson-Wee 套现了 6000 万美元，一度引发了投资者对基金收益承诺的担忧；另外，由于 2018 年业绩不佳，首席风险投资合伙人 Ryan Zurrer 也因此被解雇。

在 Polychain 此次提交给美 SEC 的文件中，承认投资加密资产存在重大风险，并撰写：“无法确保数字资产在未来的购买力方面能保持其长期价值，或主流零售商和商业企业对数字资产支付的接受度将会增长。”

但即便资产管理规模大幅缩水，Polychain 在区块链投资领域的地位与前景仍然不可小觑。据其提交文件显示，该公司管理五个基金：Polychain Master Fund，Polychain Master Fund II，Polychain Ventures，Dfinity Ecosystem Fund 和 Polychain Opportunities Fund I.

此外，当前 POS 公链在 Staking 权益池中总市值已约 60 亿美元，作为圈内戏称的“POS 挖矿的比特大陆”，其对于 Nervos、Cosmos、Tezos、Dfinity 等明星公链的提前押注，也并非没有翻盘的可能。

当前，Polychain 最新投资包括：今年 4 月份与加密风投 Andreessen Horowitz 一起，投资区块链支付初创公司 Celo 的稳定币计划；3 月份与加密风投 Digital Currency Group 一起，投资实物交割加密期货交易所 Coinflex。