离钱最近的区块链应用落地：去中心化金融市场将井喷？

近日频频引起人们关注的lEO（Initial Exchange Offering）似乎来也匆匆、去也匆匆，扑腾了没几个月就仿佛已沉寂在茫茫币海里了。

究其原因，lEO的兴起仍是源自于投资者们对加密货币的美好憧憬，因而愿意为这样的未来投资买单。但由于缺乏监管，不少投资者对lEO逐渐望而却步，期望和信任也开始流失。

纵观加密货币的发展，加密货币的进化过程伴随着混乱和希望，仿佛要在淤泥里孕育出纤尘不染的莲花，现在其中一朵叫做DeFi（去中心化金融），被认为是目前区块链的发展前景之一。

 01 
DeFi（去中心化金融）是什么

DeFi是英文Decentralized Finance的简写，翻译过来就是去中心化金融，和传统的中心化金融系统相对。

在传统的金融系统中，金融服务包括融资投资、储蓄、信贷、结算、证券买卖、商业保险和金融信息咨询等业务，都是由中心化的金融机构为用户提供的。金融机构运用货币交易手段融通有价物品，向用户提供便捷的价值流通和增值服务。

用户想使用这些服务就必须经过金融机构，而且要接受金融机构各种复杂的条款。至于服务能不能完成、什么时候完成就要看金融机构的服务效率和安全程度了，这也是中心化金融系统的主要弊端。

就拿简单的跨国汇款来说，在美国打工的尼日利亚人朱迪想要给家里的表妹汇款，往常她需要通过银行或者汇款公司进行转账。这一过程一般要经过3-15天，甚至更长。原因在于两地的距离远，表妹所在的地区没有银行服务，尼日利亚的货币环境又不是很稳定，外汇结算十分复杂，因此朱迪的汇款需要经过多个中转商才能最终到达表妹手里。由于每个中转商都不是无偿服务，所以当汇款到达时很可能已经被扣掉了大笔的手续费。朱迪即使不想接受，因为没有选择也只能忍耐。

办法总比困难多，所以就有人开始研究如何摆脱中心化金融系统提供金融服务。

但最终由于受到货币中心化属性（法定货币由国家发行和管理）的限制，用户始终难以自由的流通财富价值，连金融机构也无法避开中心化货币的监管，因此用户最终只能选择与中心化金融系统的合作。

而现在，比特币等加密货币给了用户新的希望。加密货币的去中心化属性让财富自由流通成为可能，因此也重新激活了人们对去中心化金融系统的设想：

我们的财富现在能够自由支配，如果没有中心化的金融机构参与，能不能也自由的开展各项金融服务呢？

答案是可以的。

 02 
DeFi的实际应用与分类

DeFi的概念之所以逐渐流行开来，是因为它有了真实的应用。让我们以以太坊生态为例来看看DeFi服务的企业有哪些：

图片来源：TheBlockCrypto

这是今年3月份由 The Block 媒体统计的基于以太坊区块链的DeFi企业，数量已经有上千个之多。这些企业的市值据称已经超过了百亿美金。

这些仅仅是基于以太坊的项目，基于其他公链的DeFi企业还没有统计，根据DApp Total上的数据，基于EOS公链的DeFi应用REX在五一期间刚上线几天就位于DeFi排行榜的第二名。

这些企业和项目的出现向人们证实了DeFi设想的可行性，有一种观点认为DeFi应该获得更广泛的应用，为那些追求自由金融环境的人们提供更便捷的服务。

行业专家们为这些DeFi企业进行了系统的分类，它们大致可以分为：

1、支付类
2、贷款类
3、稳定币类
4、资产Token化类
5、去中心化交易所
......

1、支付类

支付类的DeFi企业提供的是付款转账的金融服务。它们通常自主建立或直接使用区块链上的去中心化资产,即加密货币。然后允许用户通过这些资产进行自由的交易转账。用户只需要一个钱包地址就可以持有和使用自己的加密货币。加密货币的转账支付不受任何企业或中间机构的干涉，企业主要提供技术支持和账户服务，有些企业也提供加密货币和法币间的承兑服务。

例如，在这些去中心化支付系统里，美国的朱迪想要再次给家里的表妹汇款，她仅需将自己要汇的钱自主地换成加密货币，再把加密货币转给尼日利亚的表妹，表妹收到转账后即可在当地把加密货币兑换成本国法币。这样就完成了汇款过程。整个过程最快只需要几小时甚至数分钟，而且手续费微乎其微。

目前已经有许多提供上述服务的企业，韩国和印度等地区也开始出现类似的服务机构。

2、贷款类

DeFi的贷款申请是另一种去中心化金融的新尝试。它比中心化的贷款申请要更为民主自由。

在传统的贷款中，用户需要向银行或金融机构提交申请和抵押，来获得诸如“房屋贷款”的许可。贷款是否获得批准，以及放款的额度是多少都要由银行机构来审批决定。

而在DeFi贷款中，用户面向的就不限于是银行或金融机构这样的对象，而是直接面向更广泛的自愿放款人来进行申请。虽然在传统金融中也可以这样做，但一来效率不高，个人用户很难独自找到大量的自愿放款人；二来没有中间约束，很难保障双方放/贷款的安全，因此DeFi贷款正好用区块链和智能合约解决了这些传统贷款中成本最高的"信任"问题。

提供DeFi贷款服务的协议可以建立在以太坊区块链之上，允许参与者借贷并接入不同形式的抵押债务，并通过一系列的自动程序和区块链技术保障，来完成用户的借贷、抵押、放贷和还贷行为。比如Dharma Protocol（达摩协议）。

3、稳定币类

相对于其他价格波动大的加密货币，稳定币的波动要小得多。它可以为用户提供诸如交换媒介和价值储存等服务，也可以作为其他加密货币的价值标识。我们所熟知的USDT就是稳定币的代表，它除了拥有自己的公链以外，最近还在波场（Tron）上发了新的TRC协议代币。

稳定币的用处不用多说，经常在币市里操作的交易员都知道稳定币的好处——流通更稳定，还可以作为避险资产。在未来，它或许会成为不同加密货币资产之间共同的交换媒介，可以通过它自由地汇兑不同的加密货币。

除了USDT外，其他的稳定币项目还包括MakerDAO、GUSD、USDC等等，稳定币的成员还在不断增加中。

4、资产Token化类

这一类金融服务相对较少，因为它受到的监管要求更明确也更严格。它使用区块链的加密资产对现实世界的商品或服务进行数字化，前段时间热议的STO就是此类金融服务的代表之一。

STO用Token化的思维来把诸如股票或债券类金融资产的所有权通过区块链技术进行数字化，方便它更快捷的流通。但它同样也进一步明确了相关的流程标准和投资人资格。

我们在文章开头提到的lEO其实也应该属于资产Token化的类别，只不过它不像STO一样明确限制只有股票或证券类的资产可以数字化，lEO还是遵循了lCO的思维——任何事物都可以用Token来指代其价值并将其数字化。补充下lEO与lCO不同之处在于lCO面向公众，而lEO则直接通过交易所来向投资者销售。

5、DEX交易平台

DEX是相对于中心化的加密货币交易所而言的。当用户把资产存入中心化交易所时，实际上他就失去了对资产的实际控制权。用户能不能安全使用资产或及时取回，需要看交易所的诚信程度。在往年的事例中，DEX卷币跑路的例子不在少数，让很多用户蒙受了巨大损失。

DEX就解决了这个问题。在DEX里，用户还是自己持有资产，交易所仅提供交易信息和撮合服务。用户在交易过程中会将资产临时抵押在交易所里，但需要交易双方和交易所的共同许可才能移动抵押的资产，从而确保用户的资产安全。币安（Binance）最近推出的DEX就是最好例子。

从以上的分类我们可以看到，DeFi几乎覆盖了传统金融的所有服务，它为用户提供了获得金融服务的平等机会，而不再受中心化金融机构的限制。

 03 
DeFi和FinTech的区别

DeFi是去中心化金融，FinTech是金融科技，这两个都是当前金融界和科技界热议的概念，但仅仅从字面上人们很难分辩其中的区别。

DeFi是去中心化金融系统，是Decentralized Finance的简写。它可以理解成一种特定标准的商业形态或是金融系统。

FinTech是Financial（金融） + Technology（科技）的合成词，意思是公司是以科技作为核心驱动力，将新技术（如人工智能、区块链、云计算、大数据等）应用到金融领域中，从而提高公司的效率和收益。它是一种对公司策略行为的描述，更强调技术在公司金融行为中的地位和作用。

细心的朋友可以发现，FinTech公司运用新技术的范围是可以包含区块链的，因此广义上来说DeFi企业也应该是FinTech公司的一种分类。

因为DeFi企业是基于区块链的新技术来构建去中心化金融服务体系的，所以我们可以这样理解：主要应用区块链技术来提高公司金融服务的效率和收益的FinTech公司，我们称之为DeFi企业。例如，京东为了预防诈骗，运用FinTech建立了风控系统，对三亿人的风险进行评估，在节省人力的同时，也提高了企业的服务效率。

这时京东就是一家典型的FinTech公司。如果京东同时还提供去中心化支付服务，即便支付业务不是主要业务，那么它也可以说是一家DeFi公司。

 04 
总结

总之，DeFi是一种基于区块链技术和核心思想发展而来的新型金融系统，它可以为用户提供获得金融服务的平等机会，不再受中心化金融机构自身的限制，让用户在金融活动中更为民主，让人们追求金融自由的愿望离现实更近一步。

或许可以简单地说，DeFi由于不需要通过银行或金融机构的许可，让你自由支配自身财富的方式更为丰富。

DeFi通过区块链和加密货币提供了众多的去中心化金融服务，当前主要包括支付、贷款、稳定币、资产Token化和去中心化交易所等多个类别。随着应用范围的扩大，相信未来还会出现更多的DeFi服务，有些形式现在可能还难以想象。