蓝狐笔记：走进加密世界的思想迷宫（二）

前言：是时候从技术的迷思中走出来了。区块链要成功，要走向主流人群，最终还是离不开用户的真实需求。那么，我们的区块链项目，不管你是公链，还是DApp，还是其他，最终来说，在这个网络所承载的用户真实需求，才是价值的基础。本文提出了非常深刻的思考，做项目要从基础的逻辑出发，要回归到世界到底需要什么，而不是单纯的技术优越或博弈机制的强大。本文作者JonChoi，由“蓝狐笔记”公众号社群“realthinkbit”翻译。

接《走进加密世界的思想迷宫（一）》

关于时机的一切

长期来看：不同论点并不是竞争关系

在足够长的时间范围内，这些论点最终会合并。做一个快速的回顾：

1. 可靠的钱：“金钱就是软件。”

2. Web3：“自己拥有数据; 用数据赚钱→数据就是金钱。“

3. 开放金融：“金融服务就是软件。”

毫无疑问，软件将在未来几十年继续吞噬世界。

中期：抢椅子游戏

当然，去中心化的精神可以通过创建滩头阵地来促进采用，这个滩头阵拥有更多适应性用户群基础（“我喜欢隐私，所以尽管缺乏功能我仍会使用Signal而不是iMessage”，“我喜欢本地商家，所以我会更多地在本地书店买书而不是在亚马逊上购买”），但为了获得主流采用，对滩头阵地的牵引力必须推动技术和产品创新，这些创新可以面向精神中立的主流受众。

产品市场契合的早期用例将占据大部分的早期使用，反过来将获得最多的客户、思想共享和资源。与下一波中间效用共享重要基础设施的早期胜利将成为强大的现有企业（例如， Coinbase构建去中心化的交易所或托管解决方案）。这种早期获胜者反馈整个产业模式（例如 Binance收获数量可观可用资金，反过来在生态系统中再投资）将重复，直到主流采用。

由于最终目标用户在跨越鸿沟时会发生变化，这就像是重复的抢椅子游戏，前一轮获胜者有优势，但在实现最终有用性之前不会赢得任何奖励。

短期：拥抱时间不确定性

鉴于熵的采用路径，充满道德感的非黑即白的质问不会解决问题：“你不认为比特币比法币更好吗？”，“你不认为web3比谷歌更值得信赖吗？”，“你不认为去中心化金融比摩根大通更好吗？”。这样的挑战式质问对于寻求真相没有什么用。

因此，与其询问什么会实现什么不会实现，还不如考虑哪条路径可能会催化其他路径？这可能只是时间问题。1年和4年，或者是10年和 25年，不同的时间会带来完全不同的投资和结果。这只是游戏名称的问题。

评估下一步是什么

上述概念框架有助于我们评估价值主张、客户及其需求。从那里开始，我们每个人都需要解释每个市场的潜在规模，以及它们各自的引人注目之处。我希望看到更多分析，但以下是我直观的看法：

可靠的货币：In Code We Trust 

可靠的钱是指：

（1）金钱只是记录一个人拥有多少东西的分类账。奇怪的是，它从根本上要求其他人愿意用它来交换商品和服务，并持有它。

（2）或许更重要的是，我们在过去二十年中建立了极其高效和无边界的信息共享和消费平台（如搜索、社交媒体和即时通讯）。

以上两点结合起来，现在就是独特的时机，可以尝试去中心化的数字货币概念。现在比以往任何时候都能更快、更便宜地创造一个想法，并向世界广泛传播。现在，上面提及的货币可以是货币。对我来说，它还是让人难以置信。

跟web3或开放金融不同，货币使用案例只需要信念和合理的可扩展性即可获得成功。因此，成功的要素已经触手可及。其余部分取决于消费者的决定、监管机构的决定、以及社区决定如何传达产品概念。

这就是为什么今天可用的少数高信念之一是非主权数字货币的概念，无论是比特币，以太坊还是其他。与扩大核心客户群的需求相比，这里围绕如下的障碍似乎是合理的：可扩展性、意识、财富分配、监管框架。

如果上述假设是正确的，那么支持加密货币的业务是具有高价值的，这些业务支持去中心化价值存储相关的业务。例如，保险、托管、安全、基于核心协议之上的任何其他UI和托管服务。

这篇文章谈及不少的是关于财富分配（令人惊讶的是我最反对立场之一）。由于货币价值在整个采用周期中发生变化，我认为财富分配实际上是任何货币的一个演化特征。财富分配是任何货币体系长期脆弱性的最大来源之一。反过来也是如此：当正确引导时，它是不可阻挡的增长和抗脆弱性的源泉。我相信这将是未来加密实验中最有成效的领域之一。

Web3：用户体验与信任

Web3面临着很高的采用门槛。

虽然必须认识到社会对不被中心滥用的互联网有需求，但以客户为中心的框架却对今天的采用路径提出了挑战。它有一个非常重要的小客户群，需求强烈，但试图赢得已经满足于现有平台的受众是很难的。这很难实现，尤其是那些对web3的原则充满热情的人。

在功能类似时，人们会选择可信的产品，但大多数人不太可能牺牲他们目前产品的便利性（除非有一个高调的事件能够改变公共看法）。这里的根本挑战是审查与目标受众的成本/收益不对称。大多数人习惯于流畅、快速和可管理的体验，能轻松获得他们喜欢的信息（即分泌多巴胺，符合世界观的信息）。

虽然人们都声称他们喜欢“好”的精神和“健康”的东西，但行为往往不是这样的（恶习和冲动主宰着互联网服务）。所以被管束的人都想要web3，但未经管束的人已经在web2上了 ——尽管存在潜在的问题（假新闻，不负责任的数据托管等）—— 事实上，大多数人在大多数日子里工作得很好。

此外，由于网络参与者的原子单位成功性质，在web3里面可能更难实现中间效用。货币交互由独立一对一交易组成，而数据交互（网络，互联网使用）通常由许多并发的一对多数据消费流组成。

更具体地说，货币（可靠货币/开放金融）交互主要集中在写入操作（使交易改变状态）和商业模式跟“写入”（交易价值的百分比或交易数量）一起扩展，而互联网/数据交互则集中于读取操作（向用户提供Instagram照片或文章），其商业模式跟“阅读”（眼球→广告，订阅或等效物）一起扩展。

值得考虑的是web3精神是否以及为什么必须与区块链技术相结合 ; 无论一个人对这个主题的看法如何，明确表达这一点肯定会有所帮助。例如，看到（a）Blockstack的“带来你自己的数据”方法和（b）Secure Scuttlebutt的无区块链和纯gossip协议比以太坊更少受到关注是很有趣的。还有一个悬而未决的问题是，补偿参与者在网络中产生的经济价值是否需要区块链，或者现有企业是否可以在不使用公共区块链的情况下满足用户需求（将更多地考虑这一点）。

从社会/公共产品的角度来看，这是一个令人难以置信的运动，应该支持继续尝试不同的信息组织和传播架构。也有可能存在一种可以与今天的“fullstack”方法竞争的替代架构（去中心化所有层，应用程序，基础设施）。例如，可靠货币+中心化的服务在技术是上完全可能的，这个中心化的服务跟使用P2P八卦协议的非区块链web3解决方案是兼容的。

这一切在说，我相信在web3领域工作的公司正在为一种重要精神奋斗，这种精神赋予用户权力和建立为所有人服务的公用事业。毫无疑问，这是一种值得为之奋斗的精神，我希望这项任务将帮助这些团队将思想迷宫导航到正确的地方，即使今天的路径不是很清楚。无论未来如何，在重要的基础设施研发方面努力工作的团队将始终在更广泛的生态系统中发挥重要作用。

开放金融：无记名持有 vs 注册持有

在迷宫中，还有另一个迷宫。欢迎来到加密迷宫的递归版本。

无记名持有与注册持有

阐述开放金融的价值主张和挑战的关键在于理解不记名持有与注册持有的概念。

无记名持有资产对持有该资产的任何人给出了资产所提供的权利（投票权，收益权等等）。注册持有的资产法律索赔由可信中介管理，该中介代表法定持有人管理资产的权利（并且那些记名所有者只需持有证书）。

使用不记名持有，你无需信任任何人，使用注册持有，你需要相信他们会在好的时候和坏的时候都支持你的利益。另一方面，使用不记名持有，如果你失去它，那么你就无法寻求帮助。使用注册持有，丢失证书只是意味着你需要去寻找中介帮忙，并获得另一个。

比特币

比特币是一种不可逆的数字无记名资产，基本上就像现金一样; 谁持有，就算谁的。

比特币设计巧妙，因为它优先考虑的功能使其非常适合作为无记名持有的数字资产。没有身份要求，没有退款。即时结算。无记名持有的数字资产用例具有独特的质量，即交易的所有组成部分在同一时刻出现（没有未来的承诺可以履行）。

债务，股权和开放金融

债务和股权资本是经济的推动力。

凭借信用，可以利用声誉来获取今天的资源并在明天向某人偿还。如果我们成功和诚实，我们会向利益相关者支付利息。但是，如果我们不成功或不诚实，我们将在日后需要负责。

有了股权，我们可以给予/出售企业的部分所有权以获得今天的资源，作为回报，我们承诺明天它将成为更有价值的资产。如果我们失败并且诚实，没有伤害，没有犯规。但是，如果我们作为受托人扮演不好的角色，我们将在日后需要承担责任。

大多数此类证券是注册持有，而不是无记名持有。

金钱与证券

由于信用和股权在一段时间内保留了特定场景的价值，因此声誉和身份比现金或比特币等即时结算工具更为重要，它们可用于所有交易条款和任何时间。

货币的价值并不取决于先前持有人或交易的行为（即，100美元票据一旦在你手上，之前的持有人就不能以某种方式影响该票据的价值），而只取决于管理当局的行为，它们掌管整个经济。因此，货币是一种独特的无记名持票资产，仅依靠一件事来保持价值：信任货币的管理者。 

相反，记名的注册证券（股票、信贷、财产）不仅要求对法律的信仰（发行管辖区的财产权、担保法等），还要求其对手方的诚意。这可能是为什么用户将继续要求有记名的注册资产的原因，记名的注册资产为股权所有者提供保护作为服务。因此，虽然合理的货币并不需要政府的积极参与，但区块链上的大多数形式的真实资产都需要整合可靠的执法（例如，包括参考染色币的约束性法律合约、代表房产所有权的ERC20代币等）。

寻找合适的市场

这里的另一个考虑因素是，有意义的采用最有可能首先发生在边缘市场而不是发达市场。发达市场拥有相当成熟的金融基础设施，这使得变革的门槛更高。吸引人的开放金融用例将支持基本形式的借贷、商业、缺乏身份系统的边缘市场的身份，并且已经使用外币作为价值存储。

与现有联盟相比较

作为思考练习，可以通过Visa曾发生过的事情来研究替代结果。Visa最初是作为银行拥有的非营利组织，是该联盟的信用卡基础设施，现在它比其他所有银行更有价值，除了其中一家（Visa $323B，JPMorgan $ 385B）。因此，由各种银行和互联网巨头（任何具有分销和监管优势的主体）领导的开放金融联盟将成为竞争开放金融愿景的可靠参与者。

从“加密原生”的角度看，这不是理想的解决方案。然而，我们不能忽视银行和互联网巨头提高最低可用性的可能，足以使新兴企业在相对基础上不那么引人注目（美国金融科技的门槛越来越高，因为我们在讨论当日ACH自动清算，由高盛提供高收益储蓄会计，各种不同的银行移动优先战略。事实上，一些巨头正在考虑直接与区块链技术竞争（Facebook，Goldman）或利用其精神（Airbnb提议可以向民宿房主发放股票）。这个论点也延伸到主权国家，并试图在尚未拥有它的国家（东南亚和非洲）创建开放标准的身份和金融基础设施。

因此，开放金融代表了今天加密迷宫中一些最复杂的部分。本节并不是为了争论一个论点高于另外一个论点，而是一种澄清思想的练习。我很想知道你的想法，但是在你太兴奋或冒犯之前，让我们讨论（1）可以显著改变上述直觉的假设，以及（2）我们如何从这里做出贡献。

探索假设和反驳

值得讨论的是什么假设可以改变，并且改变上面讨论的认知失调的含义。

1. “随着时间的推移，技术达到功能/ SLA平衡点。”这表明，由于技术突破，底层的权衡可能会变得更便宜。随着研究的继续，这在大多数时间点肯定方向是正确的; 有效的数据复制，节点发现的成本及时间、以及数据路由肯定会随着时间的推移而减少。然而，更重要的问题是，它是否能以及何时能下降，以便于弥补用户体验的鸿沟，即使对有动力的用户也有体验问题（对普通用户来说更是如此）。

2. “服务和制衡的模块化为参与者提供了价值。” 例如，假如美国的所有三个政府部门集中到一个人手里，那么肯定比今天的权力制衡更有效率，但更重要的问题是，这会是一个脆弱的平衡。也许去中心化的底层为可信任的中介服务提供了一种方法，以进行权衡，从而为用户带来净改善。目前这个含糊不清，但随着基础设施和产品的成熟，我想也许我们可以重新思考这个概念。

3. 降低合规性和人力成本。 这种技术本身可能效率低于其中心化的对应事物，但也许可以降低中介的经常性运营成本（即合规后端和银行的各种后台功能），这将提供净节省。云基础架构是针对提高效率和减低成本进行的优化，因此降低总成本的主要方法是利用未充分利用的硬件（零资本支出，最小运营成本）或减少非核心/支持服务的重复人工管理成本。这是一个值得关注的有趣论点; 还没有足够的数据点来确认，但这是可能的，如果被验证为是真的，那么这是很重要的收益。

我们今天如何做出贡献？

看看上面提到的挑战，且毫不鼓舞人心，就像在1990年写下互联网并说“这不会起作用。”富有成效的反应是“ 成为一个超现实主义者 ”，并接近今天可解决的问题。例如：

1. 实验。继续尝试不同的权衡（去中心化、可扩展性、安全性），用户交互的抽象级别，以及主流使用所需的不同市场，利基，分销渠道。

2. 构建可以获取精神中立用户的产品。第一步是为愿意牺牲用户体验且愿意为之推广的用户构建产品，但更大的目标应该是为精神中立用户构建产品。人们不会因为其算法而使用谷歌; 他们只是使用它来快速检索他们正在寻找的信息。这是说，隐私功能就要从关心隐私的人那里入手，去中心化技术需要广泛的支持才能与现有企业进行有意义的竞争。

3. 在“物理世界”之外进行实验。纯粹的数字资产和经验可以作为实验的一个很好的早期滩头阵地。它们的优点是不需要物理或法律强制执行。例如，你在SimCity上构建的虚拟建筑可以使用借来的数字货币构建，该数字货币由你在游戏世界中其他部分拥有的另一个数字建筑物抵押。虽然这个例子纯粹是数字化的，但这可能是个路径，为经济提供动力的基础设施可能成为未来房地产交易的早期试验平台。 

4. 在友好的监管环境中进行实验。新加坡和马耳他比其他国家有更友好的监管环境。另一个例子是，某些司法管辖区可能会在税收方面对加密货币相关的收益/损失进行不同的处理，这可能会无意中造成在有利的司法管辖区在用户采用方面更有优势。

5. 边缘/发展中市场。尼日利亚，印度尼西亚，马来西亚，阿根廷等地都具有吸引核心客户潜力。一些迹象包括：日常使用以现金为基础，金融基础设施不太成熟和产品获取困难，使用非本地法币以获得更好的稳定性。寻找找到核心客户的这些基本指标。

6. 进行更多的研究。为隐私、去中心化计算等构建最有效和最强大的原语，从而做出正确的权衡。例如：

◦ 存储数据。降低去中心化架构的复制/计算开销。

◦ 检索数据。改善数据可用性和路由方案。

7. 更好的通讯。要尽量减少对炒作、意识形态的关注（除非你是在创造基础层的货币，在这种情况下，信念是更重要的），要转向更多关注产品。确定你正在使用的技术功能。这个功能有什么新内容？实现这一新功能的技术权衡或创新是什么？该功能可以独特地支持哪些产品？为什么这款产品明显优于下一个最佳替代产品？与Facebook数据中心存储的数据相比，加密和分布式数据如何更加安全？优秀的通信今天被大大低估了。

8. 更好地识别客户和市场。市场为王，因此要找出一个产品如何满足客户需求的方式（2017年是意识形态，好奇心，投机和暴富心理）。阐明新功能如何为用户提供新服务，该服务优于客户当前的下一个最佳替代方案。现在试着把它推荐给一个持怀疑态度的朋友。如果它对他们有意义的话，是时候构建它并进攻那个市场了。

正确的价值观+不确定性=机遇

加密社区正在极其努力地将技术采用的弧度转向开放性、经济移动性、以及为参与者服务的网络。

我认为这个技术：（1）减少对数据中介和价值中介的依赖，以及（2）增加金融产品的可获取性，这些产品能够创造财富并带来全球社会经济流动性，这无疑是好的，对全世界也是有价值的。当公共价值被创造出来时，它成为冒险家（即技术专家，企业家或投资者）的无畏时间。随着这些假设的展开，这将是一个有趣的十年或二十年。

没有人知道将会发生什么，但这些是一些框架，有助于思考未来将如何展开。不确定性和缺乏共识可能令人沮丧或困惑，但这正是我们做出贡献的机会。我希望上面的思想迷宫可以帮助你决定应该把精力集中在哪里，以便为主流采用创造最有希望的机会。

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风险警示：蓝狐笔记所有文章都不构成投资推荐，投资有风险，投资应该考虑个人风险承受能力，建议对项目进行深入考察，慎重做好自己的投资决策。