2.7早间行情：比特币数字黄金属性有多强

比特币的抗脆弱协议及其指数级增长的网络效应，使其成为一个庞然大物，逐渐吞噬全球经济活动。最新的网络效应是一种名为闪电网络的第二层协议，它使用比特币的基础层协议作为其安全性。分层货币的概念在货币史上并不新鲜。在这篇文章中，我将用黄金作为类比，来描述比特币在成为世界储备货币的过程中为什么会层层演进。

黄金体系

由于其独特的化学性质和全球网络效应，黄金几千年来一直充当货币。但黄金的作用并不仅仅是作为货币的原始实物形式。黄金是分层货币体系如何演变的一个完美例子。让我们以一个四层的例子来看看黄金作为货币的情况。我将描述黄金货币体系中的每一层的规则集或协议，以便读者能够想象与比特币分层协议方法的相似之处。

黄金体系的第一层是开采后的天然黄金:金块。黄金的底层协议只有一个规则。元素必须符合元素周期表第79元素的性质。如果是，那就是黄金;如果不是，那就不是黄金。围绕这一“79个要素”协议的共识已有上千年的历史。

黄金体系的第二层是按照纯度、重量和计量的标准程序熔化成条状和金币的原金。造币厂可以由政府控制，也可以由私营企业控制，但只有在遵循“79元素”第一层协议的情况下，大家才会把它视为货币。

黄金体系的第三层是黄金凭证。这些都是银行以黄金存款的形式发行的债权。本阶段，银行将只使用符合一致意见的纯度、重量和计量第二层协议的金币和金条，并且只使用符合“79元素”协议的铸币。这些证券可以充当货币，但会给发行者带来交易对手风险。

黄金体系的第四层是由银行发行的黄金证书支持的证书。一些机构可以发行这些证书，这需要用户的多层信任。接受此层协议的人必须相信，这些机构拥有真正的黄金证书，这些证书由银行的实物黄金支持，银行遵循黄金存款的标准纯度。

每一层都使用其下一层的协议来实现协商一致和安全性。随着货币的发展，它总是会出现多层次的扩张，每一层都有成本和收益。你可以自己开采黄金，但这个过程非常昂贵，进入门槛很高。在世界上的大多数地方，你可以很容易地买到金币和金条，但将它们用于日常商业活动是不可行的。作为一名商人，你可以接受金币，但你要么必须相信金币的纯度，要么必须亲自检验金币的纯度。一旦您使用了纸质证书层，您现在就面临着交易对手风险，但是更容易进行交易。每一层都有不同的功能。基层用于最终结算，而高层用于促进经济活动。

比特币的体系

比特币的第一层，或称基础层，是2008年提出的一项协议，在这十年发展过程中，该协议已在全球达成共识。比特币的记账单位，也被称为比特币，在深度和流动性不断增长的市场上，它与世界各地的货币有着汇率关系。协议本身添加了重要的更新，增强了安全性和可用性。

比特币的批评者经常错误地将比特币的一个特点，即速度缓慢，视为一个缺陷。出于安全原因，比特币的确认过程注定是缓慢的。比特币的目的是抵御审查，数字现金稀缺，而不是一种快速的支付解决方案。最好的方法是把比特币的底层协议看作是最终的结算层。实物黄金的最终结算也是一个缓慢、笨重和昂贵的过程。例如，想象一下，世界不同地区的公司通过在船上装载实物金条来结算大量黄金余额，并在海上航行数百英里。交付不仅是一个艰难的过程，而且验证过程也是一项相当艰巨的任务。理论上，每一块金属都必须经过纯度测试。这一过程应被视为真正最终解决稀缺货币所需的历史背景。随着时间的推移，寻找有效比特币区块所需的能源消耗已大幅增加，从而提高了安全性，但难度调整确保比特币平均每小时仍有6个区块。

中心化和攻击脆弱性，虽然都是比特币所有者长期关注的问题，但并没有阻止大量资金以比特币的名义存储。比特币的面值通常被称为BTC，尽管它与法定货币的汇率经常被引用，但它作为最终结算资产是独立的。随着安全可靠的最终沉降层的稳固到位，更高的沉降层可以随之发展:进入闪电网络。

 

闪电网络是比特币之上的第二层协议。该协议使用比特币作为其本族货币，这意味着闪电只能被那些拥有真正比特币的人使用。在底层，闪电网络是一个双向支付通道的web，但是协议的功能超出了本文的讨论范围。重要的结论是，闪电允许比特币从一个点到另一个点的即时转账，这与第一层有很大不同:通道余额可以调整，但不需要在基础层立即结算。简单地说，闪电交易是未结算的比特币交易。

然而，比特币的不稳定也伴随着风险。如果节点运营商没有对通道和底层进行适当的监控，闪电网络支付通道中的比特币可能会被恶意行为者窃取。然而，恶意行为人有很强的偷窃动机，因为欺诈活动使受害者有能力从渠道中清除所有资金。现在我们已经介绍了闪电网络的一些基础知识，让我们来看看这个位于比特币之上的新层的重要性。

首先，闪电网络是一个零和的、完全保留的路由网络。只有当你引入真正的比特币时，你才可以使用闪电，而机构赚取的所有路由费都是由流动性消费者支付的。这使得闪电网络能够以比特币的主要特征之一——其有限的供应——运作。

其次，闪电不增加基础层确认的负担。这使得比特币可以无限地交换，而不需要占用宝贵的块空间。闪电节点可以随时向底层广播支付通道的正确状态，从而决定对其比特币进行最终结算，但他们不必这样做。

最后，闪电交易可以解释为金融协议，使闪电网络成为资本市场层。该网络的结构是作为一个资本和流动性市场而建立的。比特币现在可以瞬间飞遍全球，而无需等待一个小时的最终结算。任何金融交易的两个核心组成部分，时间价值和风险溢价，都可以从闪电交易中获得。机会成本的权衡是可以计算出来的，比特币可以在不交出私人密钥的情况下，在网络上进行短期租赁。有了黄金，在不交出实物黄金的情况下，资本就不可能获得正利息。这使得闪电网络成为整个资本市场概念的绝对改变者:没有明确交易对手违约风险的收入。

比特币通常被称为数字黄金，但我将提出一个更具体的类比。比特币的底层就像数字实物黄金，而闪电网络就像数字纸黄金，但没有交易对手风险。第二层是不稳定的，不太安全，但更有用。比特币在抵制审查和权力下放方面令人难以置信，但坦率地说，比特币的速度和效率非常糟糕。比特币的批评者完全忽略了一个事实，即速度和效率应该发生在更高的层面，而不是在基层。闪电网络的到来将向世界展示比特币的真正能力。如果黄金只能作为一种实物金属来使用，全球经济活动就会因金本位而受到抑制。幸运的是，纸币黄金满足了流动性和资本市场层面。闪电网络确保了比特币成为全球储备货币的道路，因为它让比特币充满活力。一旦比特币能够不受缓慢确认过程的限制在全球进行交易，它就可以从储备资产过渡到储备货币。闪电网络最终将比特币从底层桎梏中解放出来。

 

链接：

https://medium.com/@timevalueofbtc/the-bitcoin-second-layer-d503949d0a06

 

翻译整理：金色内参，更多文章请关注

https://www.jinse.com/member/187770

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