中国银行原行长：联盟链是区块链金融最佳落地路径

李礼辉：区块链金融应用最佳的路径应该是分布式、多中心、有中介的联盟链架构。

2018年12月20日，清华大学经济管理学院数字金融资产研究中心办了一期“数字金融资产大讲堂”。

中国银行原行长李礼辉发表了题为“数字金融与数字货币”的主题演讲。

他说，大数据、云计算、人工智能、区块链等科技发展得非常快它们改变了我们金融服务的模式、金融管理的方式，提高了资源配置的效率。

同时在很大程度上改变了整个社会的商业模式，正在建立一个新的数字金融业态。

这种数字业态可以分两方面来理解，一是信任机制；二是数字货币。

区块链建立的信任机制

社会上所有的经济活动都与信任有关。

我们可以在中国境内放心地买买买，就是因为有中央银行建立了一套巨大的复杂的信用体系，让每个买卖人都做到守信。

而新的技术，尤其是大数据和区块链技术的应用，会重新构建一套新的信任机制——分布式的信任机制。

怎么理解呢？就是不需要一个中央机构为你提供信用证明，而是让多个机构（甚至个人）一起来提供，为你的信用背书。

怎么讲？以前我们主要的资产数据都在中央银行那里，比如：买房买车的贷款、自己工资的流水等等……这些数据除了自己知道，还有中央银行知道。

而现在，区块链技术可以做一个分布式的数据库，把阿里巴巴、腾讯、百度等等这些企业都纳入到这条链，做为数据节点，这就把你平时央行记录不到的消费数据、交易数据融合在一起了。

这样的话，就由大家共同来建立属于你的信任体系，这样的一套信任机制，不比中央银行给的征信报告要更详细，更可靠吗？

其实，我们在支付宝的信用分就是这个原理，支付宝基于这个信用分，可以给我们提供更多的金融服务。

如果央行联合大家打造一条信用链，让愿意参与的机构都可以成为其中一个信任节点。

那整个商业环境就可以相互信任了，就可以真正做到没有中间商赚差价了。

法定数字货币 VS 虚拟货币

随着区块链构建信任机制的成熟，会营造出一个分布式信任的商业环境。

如果在这种环境中引入一套法定数字货币体系，那就可以真正提高我们平时的所有经济活动。

在这样的系统中，交易双方之间是可以点对点支付，而且可以保存完整支付信息，每一笔资金的起始和流动都可以被追踪。

所以数字货币具备相对于传统货币的优势：

一是可以直接支付、便捷支付、无现钞支付，有利于减少交易成本和货币流通成本，提高资金的周转效率；

二是中央银行可以将实时网点的数据对货币容量精准的调控；

三是资金流的信息可观察、可推动，从反腐败、反洗钱来看，高效率的资金信息的追踪能够实现更好的管控效果。

但数字货币能不能替代传统货币形式，能不能取代新兴的电子支付工具（支付宝、微信支付），而成为主要的货币形式和主要的支付工具，取决于四个关键因素：

一是效率更高，二是成本更低，三是具有商业价值的经济规模，四是具备社会认可的可信性和安全性。

而央行所研发的数字货币就是要做到一点，根据透露出来的各种消息，目前，央行在一定范围内试运行，相信不出几年，肯定会推出这种货币。

虚拟货币

虚拟货币是基于区块链技术发行的，在公链社区中流通。

它没有合格的发行责任主体，没有实体的资产做支撑，也没有主权的信任背书。

虚拟货币的交易可以匿名、可跨境、难管制，可能成为资金非法流动的工具和投机交易的工具，比如:全球暗网市场一直存在毒品、枪支、色情等等非法交易。

而且虚拟货币有时会以惊人的速度扩张，可能对法定的货币领域攻城略地。

虚拟货币与法定流通货币交易的数量取决于法定货币的国际地位、有关国家监管的政策、民众的意愿以及市场的环境。

目前来说，虚拟货币游离在金融监管范围之外，不利于金融稳定发展，在未来几年都应该会处于严监管的态势。

综上，区块链技术的确打开了一扇通向未来的大门，但是通向未来的道路仍然是山高水远，要真正实现大规模、大范围、高效率、高可靠的应用，还有很长的路要走。

既要加快区块链技术人才培养和队伍的建设，也要加快区块链金融监管制度的建设，跨越这两座大山，一定会迎来行业发展的春天。