比特币24小时蒸发1400亿 “避险属性”丧失 共识肢解

本文为31QU原创，转载需注明出处

挣钱的秘诀就是在血肉横飞的时候，买买买。 

——洛克菲勒

一觉醒来，比特币价格一泻千里。

不到24个小时，从5400美元到4400美元，没有一丝停顿喘息，也没有分析师口中的“5000美元支撑位”，比特币直接“直线”俯冲。

随之而来的是整个币圈的暴跌，截止发稿，ETH跌了14%，换算成人民币只有3位数；刚分叉的BCH最高跌幅达到44%；EOS、LTC、交易所的平台币、去年ICO项目的Token，跌幅都在10%、20%之上。

BCH分叉只是一根引线，这场暴跌背后，有更深层的原因和更深远的影响。

1

暴跌

这一轮暴跌，直接将比特币价格打回2017年10月的水平。

11月19日下午16时30分，Bitstamp和Coinbase两个加密货币交易平台的比特币价格，率先跌破5000美金，下跌趋势很快从单家交易平台蔓延至全球。

11月20日早上，市场恐慌情绪再次蔓延，币安、OKEx等多家平台比特币价格先后跌破5000美元。

一时间，投资者哗然。比特币价格不按套路出牌，更没有和大多数人预想保持在5000美元支撑位以上，而是直接俯冲，不断突破2018年以来的新低，最低跌至4400美金左右。

CoinMarketCap数据显示，目前加密货币总市值约820亿美元，较2017年12月17日最高市值3200亿美元相比，足足跌去了将近75%。

比特币价格再创新低

“我开空了。”投资者李平在群里表示，他估计比特币价格接下来还会持续下跌，“我开空等着。”

“我平仓了，还是看接下来的走势吧。”另一位投资者李果也不看好目前的市场，他表示，今年7月份以来，比特币价格就一直在震荡下跌，大家基本上没有看到变盘的希望，最近都是做空居多。

比特币带头下跌，其他山寨币也无法走出独立行情。

24小时内，以太坊价格跌至129美元，EOS价格跌至3.5美元，莱特币价格跌至31美元，几乎所有加密货币断崖式下跌，无一幸免。

根据Searchain.io数据分析，比特币价格最近30天以来的走势，与之前最相似的历史阶段是2014年7月20~2014年8月18日，这两个时间段的日线级别趋势相似度达到了93.42%，而2014年7月20日后，是持续一年多的熊市。

2014年，巴菲特声称比特币只是一场海市蜃楼，劝诫大家远离；2017年10月，巴菲特再次发声，他认为比特币是一个笑话、真正的泡沫，认为虚拟货币有价值的想法都是错误的。暴跌再次降临，“比特币是个空气币”的言论又开始兴起。

比特币再次面临共识危机。

虽然比特币自诞生以来，“被死亡”一百多次，每次都能王者归来，但这一次，面对如此突然的暴跌，以比特币为首的加密货币，还能熬过寒冬吗？

2

BCH分叉引爆恐慌

比特币的这次暴跌众说纷纭，从11月16号争论至今都难有统一答案，不过一些分析师将其归因于近期BCH分叉后的消耗战争和美国证券交易委员会对Airfox和Paragon Coin Inc处罚所带来的不确定性。

其中，BCH分叉给比特币带来的影响是比特大陆和澳本聪都会出售一定的比特币来为自己的分叉币拉盘，而此前吴忌寒曾直言，将在交易所允许BSV充提币后，全部抛售。

这一言论成为了压死比特币脆弱价格的最后一根稻草，在不到2天内比特币迅速跌至了5000美元的年度最低价格。

受到比特币价格下跌的影响，11月16日，比特币的全网算力突然从60PH/s快速下降到了42PH/s，而受到分叉影响正处于算力战争的BCHABC和BSV其综合算力则从分叉前的3200PH/s快速上涨到了7000PH/s。

据国外媒体评论，目前BCHABC和BSV的算力支持，让比特大陆和澳本聪都处于烧钱状态，这种不确定性的烧钱补贴，让比特大陆和澳本聪持有的比特币成了比特币市场的一种不确定性因素。

而据神鱼在一个微博中的讨论，如果安装电费成本0.4元计价，目前大部分个人矿工因为机器老旧和算力不足，已经在亏本挖矿中跌穿了最低成本，并开始停止挖矿，这一行为为比特币的中心化瓶颈，及其价格走势新添了几分阴霾。

除却BCH的烧钱大战外，上周五，美国证券交易委员会在对Airfox和Paragon Coin Inc两家加密货币公司的民事处罚，也被一些加密分析师列为了比特币价格暴跌的重要原因。

针对这次处罚事件，ProChain Capital首席技术官贾斯汀对彭博社说：“抛售与执法有关，而这两家企业并不会是最后的案例，将来还会有更多企业受到牵连。” 

“这对于这一年份的ICO来说将是艰难的，所以面对不确定性的增加，抛售成为了最好的选择。”

这一说辞也得到研究员Elementus的支持，据Elementus介绍：许多完成的ICO已经耗尽了他们的现金钱包，所以他们需要抛售加密来获得法币。

值得注意的是，除却这两个媒体常提到的原因导致比特币暴跌外，其他原因还有曾在香港申请上市的世界两大矿机生产公司，在近期均被传出了申请过期的传闻。

而比特币在近一年的发展中，伴随去年BCH分叉及共识分裂，比特币的开发团队被操控的事实得以被充分宣传，这让比特币的信仰者快速减少，而投机者快速增加。

所以当面临市场不稳定因素时，伴随目前市场最大的稳定币USDT丑闻不断，更多的投机者也就在价格横盘期间选择了变现性抛售。

根据AIcoin的数据显示，当前比特币市场的恐慌指数高达21，整个市场处于极度恐慌状态。

实际上，在比特币下跌和横盘的几个月内，这种“恐慌”情绪一直在堆积，无论是共识还是项目，在今年都没有特别大的进展和落地。

而BCH分叉，只是引爆恐慌的一根引线。

3

与传统金融市场密不可分

除了加密货币市场内部的利空消息外，比特币此次大跌与外部环境的变化也息息相关。

据路透社消息，美股周一再次大跌，收盘时，纳斯达克指数大跌3%，道琼斯跌了1.56%，标普500跌了1.66%。

其中，苹果股票跌至185.86美元，24小时内跌去4.0%。和一个多月前的股价相比，苹果已经跌去了19.9%。之前科技股带来的一波牛市，也因投资人对苹果和其他科技股的再次抛售，而烟消云散。

与此同时，中国三大股指也呈现出不同程度的下跌。据网易财经平台数据，周一A股大跌1.85%、B股大跌2.35%。

 

股市大跌，原油期货也是一片惨淡。

周一，受美国对伊朗政策影响，纽约原油期货价格已经连续第12个交易日下跌，跌幅超７％，这是近三年来最大单日跌幅。和10月3日的高点相比，纽约原油期货价格已经下跌27.11％，伦敦布伦特原油期货价格下跌24.12％。

我们可以看出，上述各种金融标的的下跌都与一个东西有关，那就是美元。

大跌的根本原因或许是因为和美联储的美元加息政策，美元利率持续走高。

三菱日联银行(MUFG Bank)全球市场研究东京主管Minori Uchida周二表示，美元兑几乎所有G-10对手货币过去一周下挫，随着油价下跌、住房数据恶化，交易员缩减对美联储进一步加息的押注。

美元加息，也对加密货币市场产生了影响。

比特币之所以能从诞生到现在，币价上涨几千倍，这与美元的低利率有密不可分的关系。由于低利率使得传统投资工具低迷，比特币成为投资替代品，这是比特币最初兴盛的原因。 

但今年以来，美元持续加息，第一季度加息25个基点，并且这种加息行为要在重复4次。

高利率则使得比特币失去了这个优势，美债收益率持续走高，相反广大加密货币持有者则因为加密货币市场的长期疲软，纷纷选择撤离加密货币市场避险。真金白银流入了美债，加密货币市场自然要大跌。

除了美元加息，另一个原因是国际形势，尤其是中美贸易战并没有终止。

在11月19日亚太经济合作组织（APEC）领导人峰会上，没有在峰会结束后发表联合声明，这是29多年来的首次。

因此，有分析称，这说明中美贸易战引发的对立氛围加剧。

世界最强两大经济体之间的金融战争，致使能够给全世界的资本提供避风港的地方少之又少，本以为安全的加密货币市场也并没有能力保护这些资本。

几大利空消息纷至沓来，直接击穿了币民的心理防线。

或许不管比特币和其他加密货币愿不愿意，随着基本盘越来越大，加密货币再也不能像以前一样与传统金融市场相隔绝。

4

失去“避险货币”标签

比特币一度被誉为加密货币黄金，和黄金一样具有“避险”属性。

资本市场瞬息万变，当风险爆发的时候，投资者往往会将高风险的资产兑换成价值稳定的资产来躲避风险。所谓避险，就是在风暴来临时，这种像港湾一样的资产，总会给冒险的资本片刻安宁。

实际上，无论是2013年让比特币声名大振的“塞浦路斯危机”还是今年的“土耳其货币危机”，比特币都充当了“避险货币”的功能，短时间内交易激增。

 

2003年以来，黄金价格走势

2016年以来，随着比特币市值的暴涨，全球金融机构与个人投资者对比特币价值认可程度逐渐增加。

高盛集团全球大宗商品研究主管Jeff Currie曾表示，比特币是一种与黄金有很多相似之处的大宗商品，而引发投资者关切的大幅波动主要原因是其缺乏流动性。

更多国内外知名学者、企业家认为比特币已具备与黄金一样的避险属性。

2018年年初，人大教授杨东就认为，比特币具有避险价值。

与杨东观点相似的还有ChartMasterPro 期权交易员、独立市场分析师John DiCecco，他在2017年底曾表示，在避险属性上，比特币甚至优于黄金，“黄金已经失去了避险的吸引力，比特币诞生也是历史上投资者首次能够选择黄金以外的投资品来寻求避险”。

今年8月份，火币掌门人李林也认为，比特币的“避险属性”是2016年牛市的最大推手，“为什么2016年以来会出现超级大牛市，因为比特币成了具有避险属性的资产，大家重新对它有新的期待”。

但是，这次暴跌，却不禁让人怀疑，比特币真的具有“避险属性”吗？

回答这个问题之前，我们来分析一下黄金、美金具备避险属性的根本原因。

首先，黄金、美金体量足够庞大，能够承接部分金融风险。据可查数据，截止2018年，全球黄金储备量为33726.2吨，价值1.42万亿美金。

其次，全球范围内黄金ETF交易与众多金融机构的加持，几乎能够做到无缝兑换。

可以说是更大范围的“共识”，赋予了黄金这类资产避险属性。

比特币虽然也有“体量”“共识”，但和黄金相比，还太过于稚嫩。

目前比特币总市值800亿美金，只有不到黄金总市值的6%。即便在顶峰期，比特币总市值也只有3200亿美金，不到黄金总市值的零头。

从交易便利性来看，目前美国SEC对比特币ETF迟迟未决，而各大交易所的业务均处于灰色地带，各国法律还未对比特币的合法性做出明确裁定。

这些都削弱了比特币避险货币的实力。

除了比特币自身问题外，历史上比特币几次作为“避险”工具，还是在某个地区，并没有做到全球范围的避险，而且，这些“避险”背后，隐隐带着对抗中心的意味。

随着BCH分叉以来的几次暴跌，每一次探底都是散户、机构的绝命大逃杀。避之不及，又何谈避险？

因此，现在谈“避险属性”，实在太早。

5

巨头还在入场？

而币价大跌的影响，已经不仅在行业内发酵，与区块链相关的领域，这次暴跌影响也开始肆虐。

首先受到冲击的，是美国芯片市场。

上周五，美国芯片公司英伟达股票一天蒸发230亿美元，暴跌18.76%，创下自己10年来最大单日跌幅。

就在去年，以英伟达为首的美国几大主要的芯片制造商股价，还因为比特币挖矿而大涨，但随着加密货币市场遇冷，芯片股价也一片狼藉。

英伟达并不是个案，和加密货币相关的企业，股价均受到波及。

SBI Holdings是日本银行巨头，旗下运营着几个大型区块链项目，在此次币市大跌的同时，SBI Holdings的股价也跌了7%。市值从62.2亿美金缩水至57.9亿美金。

Fundstrat Global Advisors分析师直言，比特币跌破6000美元，将会严重破坏围绕比特币的一些商业生态，比如比特币矿工、交易所以部分与区块链技术相关的科技公司。

“而要想修复比特币这次价格暴跌所给加密科技公司带来的损失，可能需要数周甚至数月时间。”

暴跌之后，关于比特币衍生的金融产品命运，也变得扑朔迷离起来。

就在算力大战激战正酣时，瑞士已经批准了加密货币ETF——一种范围更广的交易所金融交易产品。

而美国证券交易委员会（SEC）虽然已经拒绝了十几次比特币ETF申请，并将“是否批准比特币ETF”的决定日期推迟至2018年12月29日。

按照规定，SEC有权延迟三次，SEC已经延期两次(至12月29日)，若再次决定延期，最终期限是2019年2月27日，届时不得再延期，SEC必须对是否通过该ETF作出决定。

而原本市面上对于比特币ETF乐观的预测，可能也会因这次暴跌而改变。

此前，传统金融机构有大量资金投入比特币领域。加密货币市场研究员Alex Krüger称，仅华尔街就已经为加密空间注入了价值59亿美元的资金。

但这些金融大鳄们，不仅推高了比特币和其他加密货币价格，也会用更多“金融产品”，让整个比特币市场变得诡谲莫辨。

------------------------

这场由BCH分叉带来的暴跌，不仅动摇了比特币的“共识”，也波及到了和区块链、加密货币相关的圈外领域。

加密货币分析师Willy Woo曾预测，比特币有望在2019年第二季度见底。

距离2019年第二季度还有四个月，那时，你是否还能坚持对比特币的“信仰”？