追逐下一只“独角兽”——中民金融以色列之行

在2018年10月31日召开的中央政治局会议中，中国政府重点强调了人工智能的战略地位，并且从2016年颁布的各项政策来看，政府在不断重视和鼓励人工智能产业的发展。在海外市场中，以色列高度重视人工智能的发展，并保持了领先的行业技术。

 

  为了顺应中国产业升级的战略导向，中国民生金融控股有限公司（00245.HK，下称中民金融）的高管团队一行七人，由中民金融执行总裁郑理带队，于2018年10月29日至2018年11月3日进行了为期六天的以色列考察活动。这次的活动在以色列首都耶路撒冷及第二大城市特拉维夫进行，主要为了回访已投企业及寻找包括金融科技、区块链及高端制造等行业的投资标的，同时也在寻找特殊目的收购公司（SPAC）的投资机会。

 

中民金融于香港联合交易所主板上市，重点投资于金融科技的数字金融、高端制造以及证券公司的数字化转型等领域，致力打造一个集投资、证券、资管及投行业务为一体的综合性金融服务平台。中民金融以连接内地及香港市场为目标，打通金融与产业，致力协助企业“走出去”及把国际外资“引进来”为使命，协助合作伙伴有效联通海外优势资源和先进技术，联合国际投资者把握中国市场机遇，共享经济发展成果。而强大的股东产业背景也是其有别于金融类跨境投资公司的特色，中民金融意图立足亚洲、谋动全球，代表中国民营经济形成合力，承担“一带一路”历史使命，为中国中小企业打开新型海外融资途径，并瞄准全球新科技和新经济，深度布局以色列、新加坡、印度等地，打造出以高端制造业以及数字金融行业为双核的强劲引擎和以SPAC基金为特色的跨境投融资服务平台，借助全球技术实现中国企业的纵向资源整合和产业集群效应。

 

一、区块链相关项目

投资部门主要考察区块链相关项目与被投企业的回访活动。投资部于10月29日受邀参加了由iAngels及iCapital主办的特拉维夫区块链行业酒会，该活动吸引了超过100名以色列行业领袖参加，超过一半的以色列区块链公司的创始人及核心成员都出席了该次酒会。演讲嘉宾及圆桌论坛嘉宾包括Puzzzle首席执行官Lior Lamesh，Coinmama首席执行官Asaph Schulman，连续成功创业者及Blockland创始人 Bernie Moreno，以及Ashland大学Dauch商学院的院长Elad Granot博士等以色列区块链领军人物。

据中民金融的研究与投资团队的分析，今年二季度以来，由于环球资本市场下滑，监管趋严，全球区块链行业逐步进入了资本寒冬，二级市场流动性大幅下滑，一级市场股权及代币融资活动也大幅减少。原本在2017年底估值高企的区块链项目开始逐步调整估值预期，趋于合理，部分不太需要资金支持的优质企业，也在严峻的市场环境下重新考虑开启股权融资的大门，为投资部对区块链进行布局创造了良好的基础和机会。

基于目前已经入股的社交交易平台eToro，通过结合对行业的整体梳理和分析，投资部将区块链相关的投资方向聚焦在了与目前被投企业最具备协同价值的，在行业发展路径当中最接近商业化盈利的，服务于区块链底层金融基础设施的几个领域，包括如钱包，支付，托管，互联网信息安全，企业操作平台，基金及众筹管理平台等。

中民金融团队于10月31日对被投企业eToro进行了回访，eToro成立于2007年成立，为最大的在线券商及社交交易平台之一，可交易股票、外汇、大宗商品、指数、交易所上市基金以及数字货币资产等六大类别。公司在2018年3月的第八轮融资获得1亿美元，由中民金融领投。本次回访，eToro创始人Yoni Assia向中民金融团队介绍了公司近期的经营状况及财务表现，以及下一步在区块链钱包、交易所以及美国业务几个板块的规划。

中民金融团队参观eToro总部

中民金融与eToro团队就香港区块链券商及交易所牌照布局、联合组建区块链生态基金、通过SPAC进行上市三个方面的深入战略合作进行了交流。

二、高端制造行业

《2018全球创新指数报告》中指出，以色列的研发支出、研究人员、商业成熟度、企业研发人才和技术服务出口等多项指标均保持了全球第一的地位。基于对以色列高端制造业的了解，本次中民金融团队重点考察了几个重点领域，包括计算机视觉技术科技、生物识别、

纳米电池科技、卫星运营商、人类行为解码、空气净化、尖端liDAR遥感等。

所考察的计算视觉技术科技公司中，其中一家位列德勤发布的高科技高成长500强公司前25名，主要帮助消费品公司实现优化销售周期及、店面管理等运营及商业化决策提供及时、准确的数字化信息。另一家的主要目标则是将计算机视觉传感技术融入生活的方方面面。

纳米新材料电池科技公司则致力于将产品充电效率达到传统锂电池的20倍。目前公司的产品处在移动端应用开发已经完成，并且拟在深圳开设ODM工厂，带动中国的电池产业发展。

随着移动支付的不断发展，保障用户在交易时的资金安全已成为一个亟待解决的新难题。本次考察了专注于移动端的行为性生物识别技术公司，与传统验证方式不同的是，通过收集和分析100多种物理行为参数，为每个用户创建独特的配置文件，进一步保障交易安全。

 

三、科技企业服务平台

作为世界领先的科技大国，以色列有很多专门为科技类企业融资而设立的私募股权机构及股权众筹平台等，其中有一些私募股权机构关注中国市场的战略及增值服务的结合，旨在通过资本联动以色列技术及中国市场，实现中国产业技术转型升级及以色列企业全球市场拓展的双赢。股权众筹平台则为个人投资者提供了前所未有的创业投资渠道，进一步推动创新。

另一些服务平台则利用技术和产业生态系统，帮助投资组合公司接触客户、销售渠道和战略合作伙伴以及人才，进入全球投资者的生态系统。

以上服务平台为以色列的科技企业提供了全产业链的服务，进一步促进了科技企业的发展。

同时，中民金融向在以色列拜访的所有公司介绍其在美国特殊目的收购公司（SPAC）产品的建树及覆盖该产品全生命周期的整体业务计划与潜在合作方案，旨在在当前国际形式不明朗，全球金融市场波动的情况下，为以色列市场中的优秀技术及管理人才及投资机构提供共同发起SPAC的机会，为优质企业打开一条新的融资渠道。在接触的所有以色列公司中，很多均表示对SPAC产品具有浓厚的兴趣及希望进一步探讨具体的合作契机。

 

通过本次以色列之行，中民金融投资部基本完成了对以色列区块链头部、高端制造及科技企业服务平台的摸底及对接，为下一步自营投资以及基金募集储备了大量的优质项目。