专访比特空间创始人陈枫、张曦：做数字货币领域的金融专家

 

 

 

陈枫

比特空间创始人 数字资产投资协会执行会长

东华大学MBA，美国西敏大学MBA(Westminster Collage MBA);大数据专家，区块链技术专家，十多年银行、证券软件研发经验，主导过多个大型金融IT项目。

 

 

张曦

 

比特空间创始人 量化投资负责人

北京大学物理学士、美国RiceUniversity物理博士; 曾在纽约的德意志银行、HBK对冲基金、高盛集团从事衍生品定价、交易策略设计、风险管理等工作; 回国后加入平安集团投资管理中心并参与其架构重组，后在首席投资官办公室任资产策略经理;创办一家量化对冲基金公司并担任CEO。

 

 

 

1.能先分享一下战队名称，参赛口号，以及此次参加大赛的目的吗？

 

战队名称：比特空间

口号：让你的收益如同搭上火箭一飞冲天！

参赛目的：业内交流，让更多人了解比特空间；展示实力，得到潜在客户的关注和信赖

 

2.简单介绍一下您的投资风格、投资策略是什么？

 

我们的风格偏稳健，目前以CTA策略为主。具体来说就是使用趋势跟踪的方法进行交易，通过捕捉市场的趋势进行交易获利。

 

3.能不能谈谈比特空间做量化的优势？

 

首先看团队，我们的量化投资负责人张曦博士曾经在华尔街管理过对冲基金，回国后先是加入平安，做资产策略这块，后来也创办了自己的对冲基金。我作为交易系统负责人，有很多年银行、证券软件研发经验，主导过多个大型金融IT项目。还有我们的策略总监陈越超博士，他和张博士是北大的同学，之前在高频策略方面也是非常有研究的。我觉得我们是一个非常不错的组合。

 

其次，我们的数字货币量化投资基金也经过了市场的考验，比特空间自营账户在过去的一年，只有5月和10月出现回撤，其余月度均实现正收益。其中5月的回撤是属于创新高后的正常自然回撤，10月的回撤是延续了9月下旬以来一轮全年最大回撤。主要是遭遇了数字货币市场上极为罕见的波动。市场行情被完全熨平，流动性几乎完全丧失。9-10月这轮回撤发生后，我们对策略进行了进一步的优化。强化了策略的鲁棒性（robustness），提高了策略在极端震荡行情下的避险能力，增加策略稳定性。

 

4.您个人和团队的市场定位和发展目标是什么？

 

我们定位于为投资人提供数字货币金融及资产管理服务，依托团队多年在传统金融行业积累的量化投资技术与经验，为客户提供基于量化投资的资产管理。

我们的发展目标是成为区块链领域内最有价值的金融服务平台，做数字货币领域的金融专家。

 

5.在您从事区块链量化的过程中，市场的行情走势特点以及投资者结构主要发生了哪些变化？

 

比特空间2018年开始做数字币量化，18年的行情，可以说是数字货币比较惨淡的一年了。不过确实感受到投资者结构的变化，就是越来越多的传统金融的投资者都很愿意和我们交流，都在储备弹药入场。

 

6.您如何判定一个策略失效与否？又是如何对策略进行调整与更新的？

 

比特空间的量化基金，是以CTA策略为主。可以回顾一下2018年，7、8、9月还是非常适合CTA策略的，所以我们的净值表现也非常好，上升非常快，后来10月份，市场进入了一个幅度很小的盘整期，这对CTA策略不是个好消息，所以净值有所回调，在接下来，就是主流币种的连续的大幅下跌，不过这对CTA策略来说比盘整不动要好，所以我们的净值又有所回升。

 

所以后来我们也对策略进行了一些优化，而且研究、开发了期现套利策略，总的来说，整个团队从中也进步非常大。

 

7.您曾经遇到过最大黑天鹅事件，对量化策略和业绩当时造成的冲击如何？请谈谈您的风险控制管理。

 

就是我在上一题说过，10月份的行情，我们都没有想到会盘整那么久，净值也有回调。

 

量化投资在做风控方面是非常严格的，本来量化就是避免一些人性弱点，所以在某个币种上，损失要是超过一定的程度，肯定是要离场的。当然风险控制还包括很多方面，比如多币种同时交易，降低单一币种亏损对整体的影响；开发多套策略，彼此相关性低分散风险。数字货币市场波动很大，所以除了风控系统实时监测以外，我们也安排了人工值班，确保第一时间处理问题。

 

8.单币种仓位和整个账户的仓位，您会如何设置？在什么情况下，您会考虑加减仓？

 

根据我们程序的结果设置。亏损到一定程度，程序化就会执行减仓。

 

9.我听说比特空间参与发起成立了数字资产投资协会，是出于一种什么考虑？

 

CIA数字资产投资协会(Crypto InvestmentAssociation )是香港区块链协会旗下(HKBA)注册的专业数字资产投资组织，2月底在香港揭牌成立，旨在通过行业规范化、内部互信化、组织背书化推动数字资产投资事业发展，携手会员单位协作共赢。

 

所以比特空间参与其中，主要也是出于行业共建的考虑，一方面大家都有交流合作的需求，也是希望和靠谱的伙伴们一起把行业建设的更好更规范。

 

10.您能和我们简单回顾一下18年的成绩，并分享下19年的目标吗？

 

比特空间2018年自营账户收益翻倍，累计收益是114.22%。2019年继续保持。

 

11.对于普通投资者来说，学习程序化交易的门槛高吗？要学会程序化交易需要经过哪几个步骤？

 

我觉得还是有一定的门槛的，真正的专业的量化投资人，都是师父带徒弟这样带出来的。

 

12.对目前的数字资产市场行情，您怎么看？您觉得19年应该如何布局？

 

我觉得2019年以后，币圈整个氛围都有所回暖，所以对今年的行情还是很乐观的。这一年的布局，一方面还是做好量化，另一方面我们会和传统金融圈有些合作，希望为圈子带来新的活力。

 

13.最后和大家分享一下您对此次大赛的寄语吧！

 

一起加油！我们都是最棒的！