可盈科技创始人兼CEO沈东雄：量化本身的重点在于风控

12月7日，【金色相对论专场】之“数字资产量化交易，成熟市场的标志？”线上访谈直播精彩来袭。有人说量化交易是熊市生存法则，也有人说量化交易是成熟市场的标志。对此，金色财经合伙人&CoinTime COO佟扬12月7日晚19:00—21:00线上访谈十位数字资产量化大佬，为您打开量化投资的“黑箱”。

可盈科技Coinbon创始人兼CEO沈东雄参与了本次【金色相对论专场】之“数字资产量化交易，成熟市场的标志？”线上访谈直播并提出了众多精彩观点：

进入金色相对论线上访谈环节，金色财经合伙人&CoinTime COO佟扬向Coinbon创始人兼CEO沈东雄发问：“熊市下，量化交易团队求胜的关键点是什么？会集中到策略还是市场预判或选股？”

沈东雄指出，熊市情况下，求胜比较难，说求生存可能合适点。

就量化本身来说，求稳永远是最重要的，不管熊市牛市，所以重点还是在于风控。

实话说我们11月份的策略，大部分账号跑得很不错，但是还是存在少量账户出现了回撤，原因在于存在侥幸心理，导致小概率事情在极大的市场波动下出现了，所以风险控制这块，我们一直在强调，但也一直在踩坑，也相信还会一直有坑，我们能做的，就是减少踩坑的概率和踩坑后出现的影响。

对于量化团队来说，真正的熊市不是大跌，而是静止，就想9月份和10月份的BTC，价格基本是静止状态，所以再牛逼的量化团队，纯做BTC量化，是做不了高收益的，不亏已经很好，因为没有波动，光是手续费就很难抗住。在大盘静止的情况下，去市场寻找流动性相对较好的标的，是一个方向，目前我们也在TOP50的币种当中，寻找一些机会，做偏短期的币种转换，博取收益，但这类收入是不长久也不稳定的。

而是靠市场预判做得赢的，基本只有上帝可以做到，量化做到最后，会发现入场时机只是一部分，还有资金头寸管理、风险控制等才是王道。

总结下来就是：

1）风控是第一位，无论牛熊，不然总有一天会踩到大坑，不要存在侥幸心理，每一次黑天鹅都会有一批量化团队离场。

2）择取流动性较好的标的，获取短期的收益，但不长久也不稳定。

3）开源节流，开源是不确定的，节流是立竿见影的。

4）锻炼身体，活到牛市。

值得一提的是，我们在浏览了Coinbon的量化业务类型后发现收益率可高达1000%，Coinbon创始人兼CEO沈东雄为此发分享了一个收益率较高的例子，在什么背景下，通过何种量化策略而达到了保值或盈利。

沈东雄首先表示，年化收益率1000%这种高收益是在本金很小，并且愿意承受高回撤风险的情况下才做得到的。正常来看，目前的行情能做到月化5个点以上就很不错了，10月份只有平均3个点的收益，11月份大多数账户在7到10个点。

当时其实是跑了一个月，月化在70%左右，才折算出这么恐怖的年化收益率。当时行情波动比较大，成交也活跃，我们是通过变种的波段策略 + 高频的方式达到的，在当前行情下基本不太可能做到，除非是牺牲稳健性去博高收益。

关于目前量化团队主要服务的的客户类型，以及这些客户对于量化的认知有何不同，该如何认识量化这些问题，沈东雄有如下解答：

关于客户类型

目前量化团队主要服务的客户可以从资金体量来简单区分。从本金数量可以区分为大户和散户，大户的服务一般要求50btc起，散户可能会低到1btc就可以接受服务；两者服务的区别主要在策略的稳健程度和策略容量上，其中大户有机构有个人，散户一般是个人炒币用户。

关于客户对量化的认知

大户和散户对量化的认知差别很大，或者说对量化的需求有显著的不同。大户追求稳健持续收益，资金安全是第一位；而散户更多的是追求高收益，有的散户愿意接受25%以上的回撤风险来搏取高回报。

关于如何看待量化

无论是大户要求的稳健，还是散户选择的高回撤高收益，其实都是量化，只是参数不一样，策略的激进程度不同而已。量化的本质是计算机代替人去做交易，我们把我们的交易策略程序化，通过调整参数来满足不同的需求。为什么要用计算机做交易呢，因为人性在交易中有很多缺陷，人是没办法做到24h精力充沛，没法做到严格止盈止损，以及类似拔网线的问题。

最后，在探讨在牛市中是否还需要量化时，沈东雄表示：量化的目的是为了达到币币增值，而增值这件事应该说不分牛熊，只是牛市来了，量化可能不是大家增值方式的首选，和动辄几倍到几十倍的炒币收益来说，量化收益确实不够诱人；但对于长期持币的客户来说，无论牛熊，稳健的量化服务都会是他们币币增值的较好选择。